國聯(lián)安穩(wěn)健混合A：2025年上半年利潤1594.52萬元 凈值增長率9.54%

　　AI基金國聯(lián)安穩(wěn)健混合A（255010）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1594.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0886元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.54%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.81億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.15元?；鸾?jīng)理是儲(chǔ)樂延，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國聯(lián)安核心優(yōu)勢混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)54.65%；國聯(lián)安穩(wěn)健混合A最低，為41.45%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本基金仍然會(huì)基于價(jià)值為唯一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選股和投資，而非以籌碼和趨勢作為主要考量點(diǎn)。本基金目前主要關(guān)注以下幾條社會(huì)主線：1，以老齡化為主的醫(yī)藥投資機(jī)會(huì)；2，以新舊消費(fèi)模式切換為主的精神消費(fèi)機(jī)會(huì)；3，以反全球化為主的軍工和非歐美出口機(jī)會(huì)；4，以國內(nèi)產(chǎn)能出清為主線的底部性價(jià)比資產(chǎn)的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)；5，以科技革命為驅(qū)動(dòng)力的對下游行業(yè)的賦能機(jī)會(huì)。鑒于上述列出的投資的復(fù)雜性的問題，本基金將在堅(jiān)持價(jià)值導(dǎo)向的基礎(chǔ)上更加靈活，爭取做到攻守兼?zhèn)洹?/p>

　　截至9月2日，國聯(lián)安穩(wěn)健混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.12%，位于同類可比基金576/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.54%，位于同類可比基金358/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為41.45%，位于同類可比基金404/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.54%，位于同類可比基金200/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為27.13倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.68倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.23倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2625，位于同類可比基金189/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為23.21%，同類可比基金排名741/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為18.5%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為65.97%，同類平均為80.43%。2020年末基金達(dá)到69.52%的最高倉位，2024年上半年末最低，為61.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.81億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3786戶，合計(jì)持有1.77億份。其中管理人員工持有418.82份，機(jī)構(gòu)持有份額占比12.98%，個(gè)人投資者占比87.02%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約185.73%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是諾力股份、中孚實(shí)業(yè)、蘇試試驗(yàn)、愷英網(wǎng)絡(luò)、復(fù)星醫(yī)藥、山外山、魚躍醫(yī)療、開立醫(yī)療、新鋼股份、春立醫(yī)療。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)安穩(wěn)健混合A：2025年上半年利潤1594.52萬元 凈值增長率9.54%)

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