國聯(lián)安鑫匯混合A：2025年上半年末換手率為1.82%

　　AI基金國聯(lián)安鑫匯混合A（004129）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤203.28萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0107元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.74%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.76億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.512元?；鸾?jīng)理是薛琳和楊子江，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國聯(lián)安鑫匯混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)11.87%；國聯(lián)安鑫發(fā)混合A最低，為8.36%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望后市，我們判斷市場或?qū)⒊尸F(xiàn)“基本面溫和復(fù)蘇疊加流動(dòng)性相對充裕”的組合格局，投資機(jī)會(huì)料將顯著優(yōu)于上半年。策略上，我們將積極把握市場機(jī)遇，重點(diǎn)布局順周期修復(fù)與高景氣方向，在審慎管理組合波動(dòng)的基礎(chǔ)上力求進(jìn)取。持倉組合在業(yè)績增長確定性、治理水平及股東回報(bào)能力的核心篩選標(biāo)準(zhǔn)保持不變，并將持續(xù)緊密跟蹤宏觀與行業(yè)數(shù)據(jù)的邊際變化。

　　截至9月2日，國聯(lián)安鑫匯混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.45%，位于同類可比基金236/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.71%，位于同類可比基金251/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.87%，位于同類可比基金238/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.96%，位于同類可比基金269/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.52倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.97倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.73倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.209，位于同類可比基金280/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為6.07%，同類可比基金排名302/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為7.88%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為29.87%，同類平均為18.92%。2020年上半年末基金達(dá)到39.79%的最高倉位，2023年三季度末最低，為27.49%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.76億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)53戶，合計(jì)持有1.9億份。其中管理人員工持有8.43萬份，占比0.04%，機(jī)構(gòu)持有份額占比99.85%，個(gè)人投資者占比0.15%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約1.82%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、美的集團(tuán)、格力電器、比亞迪、貴州茅臺、寧波銀行、東方財(cái)富、中國海油、匯川技術(shù)、邁瑞醫(yī)療。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)安鑫匯混合A：2025年上半年末換手率為1.82%)

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