萬家雙引擎靈活配置混合A：2025年上半年利潤8122.97萬元 凈值增長率11.3%

　　AI基金萬家雙引擎靈活配置混合A（519183）披露2025年中期報告，上半年基金利潤8122.97萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2337元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.3%，截至上半年末，基金規(guī)模為5.5億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于周期股票。截至9月2日，單位凈值為2.608元。基金經(jīng)理是葉勇，目前管理6只基金近一年均為正收益。其中，截至8月29日，萬家北交所慧選兩年定期開放混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)170.72%；截至9月2日，萬家雙引擎靈活配置混合A最低，為29.8%。

　　基金管理人在中期報告中表示， 展望下半年，基金經(jīng)理擬以工業(yè)有色、黃金、小金屬為主，輔以中游順周期龍頭、非銀、油運(yùn)來構(gòu)建組合，努力獲取進(jìn)攻性收益。

　　截至9月2日，萬家雙引擎靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.06%，位于同類可比基金18/82；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.11%，位于同類可比基金19/82；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.80%，位于同類可比基金41/80；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.42%，位于同類可比基金17/57。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.99倍，同類均值為-1056.23倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.07倍，同類均值為1.55倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.38倍，同類均值為1.15倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4473，位于同類可比基金15/57。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為27.98%，同類可比基金排名40/57。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為29.18%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.52%，同類平均為84.87%。2024年三季度末基金達(dá)到93.54%的最高倉位，2019年上半年末最低，為42.19%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5.5億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.56萬戶，合計持有2.5億份。其中管理人員工持有73.05萬份，占比0.29%，機(jī)構(gòu)持有份額占比65.11%，個人投資者占比34.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約96.23%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、招商輪船、中金黃金、赤峰黃金、山金國際、中遠(yuǎn)海能、中國海油、盛達(dá)資源、中國石油。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：萬家雙引擎靈活配置混合A：2025年上半年利潤8122.97萬元 凈值增長率11.3%)

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