富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤386.41萬元 凈值增長率30.73%

　　AI基金富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A（017048）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤386.41萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3089元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為30.73%，截至上半年末，基金規(guī)模為545.50萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.891元?；鸾?jīng)理是楊紅，目前管理7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)63.65%；富安達(dá)長盈混合A最低，為31.44%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025年上半年上證指數(shù)總體趨勢向上，其間經(jīng)歷了對等關(guān)稅的沖擊，隨后指數(shù)修復(fù)企穩(wěn)后逐步向上。市場總體表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，展望后市，我們認(rèn)為市場對關(guān)稅的反應(yīng)逐步鈍化，而隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率的逐步下降，股市相對債市的吸引力突顯，使得資金進(jìn)一步流入股市，目前指數(shù)突破預(yù)期的重要點(diǎn)位，內(nèi)因在于市場對整體經(jīng)濟(jì)的預(yù)期較為一致，外在因素地緣政治緩和，中美談判進(jìn)展節(jié)奏好于預(yù)期，后期關(guān)注中央政治局會議，關(guān)稅節(jié)點(diǎn)談判進(jìn)展，美聯(lián)儲降息節(jié)奏等。

　　在有政策支持，無風(fēng)險(xiǎn)利率下降，交易量和風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升的情況下，我們更看好成長股中結(jié)構(gòu)性的機(jī)會，尤其是產(chǎn)業(yè)趨勢向好，不斷伴隨新的資本開支投入而不斷有創(chuàng)新的新興領(lǐng)域。我們認(rèn)為人工智能是能不斷創(chuàng)造新需求的產(chǎn)業(yè)，隨著更多更先進(jìn)的算力被投入訓(xùn)練和推理后，大模型不斷迭代，會創(chuàng)造出更多更好的應(yīng)用，無論是垂直領(lǐng)域如辦公、教育等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，還是具身智能如人形機(jī)器人等行業(yè)的應(yīng)用發(fā)展態(tài)勢，我們都保持密切關(guān)注。

　　截至9月2日，富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.78%，位于同類可比基金157/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.74%，位于同類可比基金290/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為63.65%，位于同類可比基金120/600。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.48倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.19倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.17倍，同類均值為2.09倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.27%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為-0.0309。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為49.25%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為22.67%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為84.2%，同類平均為83.27%。2024年末基金達(dá)到90.69%的最高倉位，2023年末最低，為78.76%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為545.50萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)247戶，合計(jì)持有749.05萬份。其中管理人員工持有1.88萬份，占比0.25%，機(jī)構(gòu)持有份額占比7.92%，個(gè)人投資者占比92.08%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約306.71%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、科達(dá)利、新大陸、中際旭創(chuàng)、東方財(cái)富、豪能股份、新易盛、中國太保、工商銀行。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤386.41萬元 凈值增長率30.73%)

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