匯添富悅享兩年持有混合：2025年上半年利潤(rùn)241.22萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.2%

　　AI基金匯添富悅享兩年持有混合（501063）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)241.22萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0312元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.2%，截至上半年末，基金規(guī)模為5121.04萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.06元?；鸾?jīng)理是趙鵬飛，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，匯添富高端制造股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)15.81%；匯添富穩(wěn)健增益一年持有混合A最低，為5.37%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)應(yīng)該維持上半年的態(tài)勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)利率不斷下行，權(quán)益市場(chǎng)的吸引力不斷增加。低估值高股息的穩(wěn)定類資產(chǎn)對(duì)于保守投資者有持續(xù)的吸引力，我們長(zhǎng)期看好這類資產(chǎn)，也相信這類資產(chǎn)會(huì)持續(xù)獲得回報(bào)。與此同時(shí)，我們積極關(guān)注成長(zhǎng)類資產(chǎn)，爭(zhēng)取下半年增加成長(zhǎng)類資產(chǎn)的配置。目前看好的成長(zhǎng)方向主要是制造業(yè)與品牌出海、科技與新消費(fèi)等。從上半年上市公司業(yè)績(jī)來(lái)看，海外產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的盈利能力與景氣度明顯更好。我們認(rèn)為港股整體估值依然低于A股，未來(lái)港股依然會(huì)有相對(duì)收獲，我們可能會(huì)進(jìn)一步提高港股的持倉(cāng)比例。

　　截至9月2日，匯添富悅享兩年持有混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.31%，位于同類可比基金518/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.57%，位于同類可比基金517/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.49%，位于同類可比基金564/600；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.18%，位于同類可比基金130/340。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為12.42倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.83倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.46倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.21%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0339，位于同類可比基金143/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為22.83%，同類可比基金排名309/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年四季度，為9.73%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為63.64%，同類平均為83.27%。2024年末基金達(dá)到80.31%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為59.78%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5121.04萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1343戶，合計(jì)持有5299.57萬(wàn)份。其中管理人員工持有123.42份，機(jī)構(gòu)持有份額占比14.63%，個(gè)人投資者占比85.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約218.44%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是美的集團(tuán)、海爾智家、騰訊控股、格力電器、中芯國(guó)際、杭州銀行、中國(guó)海洋石油、東方鐵塔、洛陽(yáng)鉬業(yè)、美團(tuán)-W。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富悅享兩年持有混合：2025年上半年利潤(rùn)241.22萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.2%)

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