東方民豐回報贏安混合A：2025年上半年利潤507.1萬元 凈值增長率2.14%

　　AI基金東方民豐回報贏安混合A（004005）披露2025年中期報告，上半年基金利潤507.1萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0237元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.14%，截至上半年末，基金規(guī)模為198.89萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.016元?；鸾?jīng)理是張博，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東方成長收益靈活配置A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達18.42%；東方民豐回報贏安混合A最低，為5.95%。

　　基金管理人在中期報告中表示，在二季度末，本基金的基金規(guī)模發(fā)生較大變動，我們相應調(diào)整了持倉結(jié)構(gòu)。在配置思路上，我們?nèi)詫⒉▌勇首鳛橹匾剂恳蛩兀刂平M合回撤風險。資產(chǎn)配置方面，我們主要從以下三個方向布局：1）權(quán)益資產(chǎn)：行業(yè)配置保持均衡，側(cè)重配置具備紅利、低波、藍籌特征的個股，在能力圈范圍內(nèi)，適量參與成長股投資；2）可轉(zhuǎn)債：以高評級品種和低價轉(zhuǎn)債為主；3）利率債：配置關(guān)鍵期限品種，并適度提高久期。

　　截至9月2日，東方民豐回報贏安混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為0.03%，位于同類可比基金619/630；近半年復權(quán)單位凈值增長率為1.60%，位于同類可比基金581/630；近一年復權(quán)單位凈值增長率為5.95%，位于同類可比基金514/630；近三年復權(quán)單位凈值增長率為1.58%，位于同類可比基金486/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為10.8倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.96倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.6倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0436，位于同類可比基金406/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為5.84%，同類可比基金排名316/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.34%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為15.64%，同類平均為18.92%。2022年一季度末基金達到27.93%的最高倉位，2022年上半年末最低，為0.89%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為198.89萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計169戶，合計持有188.84萬份。其中管理人員工持有37.67萬份，占比19.95%，機構(gòu)持有份額占比51.17%，個人投資者占比48.83%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約204.42%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、蘇泊爾、山東黃金、建設銀行、建發(fā)股份、農(nóng)業(yè)銀行、北京銀行、廈門銀行、中國神華、南鋼股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：東方民豐回報贏安混合A：2025年上半年利潤507.1萬元 凈值增長率2.14%)

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