民生加銀精選混合：2025年上半年末股票倉位提升15.74個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金民生加銀精選混合（690003）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)527.54萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.073元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為16.43%，截至上半年末，基金規(guī)模為3640.8萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.671元?；鸾?jīng)理是劉霄漢，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，民生加銀創(chuàng)新成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)74.01%；民生加銀品質(zhì)消費(fèi)股票A最低，為40.02%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025年下半年，我們將采取如下投資策略：利用倉位進(jìn)行一定程度的回撤控制，自下而上精選個(gè)股進(jìn)行投資配置，重點(diǎn)關(guān)注方向：AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥、機(jī)器人、智能駕駛、高端裝備制造等。

　　截至9月2日，民生加銀精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為37.65%，位于同類可比基金70/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.73%，位于同類可比基金40/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為73.02%，位于同類可比基金87/600；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-15.98%，位于同類可比基金276/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為75.69倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.68倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.62倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.36%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.27%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.3808，位于同類可比基金277/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為56.18%，同類可比基金排名16/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.71%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.14%，同類平均為83.27%。2023年三季度末基金達(dá)到93.97%的最高倉位，2021年上半年末最低，為61.55%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3640.8萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4203戶，合計(jì)持有7026.67萬份。其中管理人員工持有107.58份，機(jī)構(gòu)持有份額占比14.51%，個(gè)人投資者占比85.49%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約275.97%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是恒瑞醫(yī)藥、海光信息、聯(lián)影醫(yī)療、同花順、麥格米特、芯原股份、中無人機(jī)、華勤技術(shù)、微芯生物、迪哲醫(yī)藥。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀精選混合：2025年上半年末股票倉位提升15.74個(gè)百分點(diǎn))

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