匯添富弘悅回報混合發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉位提升31.7個百分點(diǎn)

　　AI基金匯添富弘悅回報混合發(fā)起式A（022276）披露2025年中期報告，上半年基金利潤295.08萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0411元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.01%，截至上半年末，基金規(guī)模為2484.58萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至9月2日，單位凈值為1.112元?；鸾?jīng)理是陳思行和邵蘊(yùn)奇。

　　基金管理人在中期報告中表示，對于本基金的股票類資產(chǎn)，我們當(dāng)前主要配置于以下幾個方向。一是高股息紅利類資產(chǎn)，在當(dāng)前國債收益率中樞持續(xù)下移的背景下，我們認(rèn)為股票市場上的高股息資產(chǎn)具有較高性價比。二是穩(wěn)定消費(fèi)類資產(chǎn)，消費(fèi)類資產(chǎn)普遍具有健康的資產(chǎn)負(fù)債表、良好的自由現(xiàn)金流，分紅及回購創(chuàng)造的股東回報較好，在消費(fèi)刺激政策逐步發(fā)力的背景下，行業(yè)景氣度也有望逐步改善。三是逆向類投資，我們尋找一些行業(yè)景氣度與股價均處于底部、下行風(fēng)險較小的周期類資產(chǎn)，進(jìn)行逆向布局，希望在行業(yè)及公司景氣反轉(zhuǎn)后實現(xiàn)較好的投資回報。

　　截至9月2日，匯添富弘悅回報混合發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.24%，位于同類可比基金67/82；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.66%，位于同類可比基金63/82。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為5.46倍，同類均值為-1056.23倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.5倍，同類均值為1.55倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.71倍，同類均值為1.15倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.2419。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為6.48%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為6.14%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為37.52%，同類平均為84.87%。2025年上半年末基金達(dá)到48.88%的最高倉位，2024年末最低，為17.18%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2484.58萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計294戶，合計持有2334.12萬份。其中管理人員工持有25.8萬份，占比1.11%，機(jī)構(gòu)持有份額占比42.84%，個人投資者占比57.16%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約144.23%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是長江電力、招商銀行、川投能源、中國移動、美的集團(tuán)、中國電信、華潤萬象生活、紫金礦業(yè)、中國海洋石油、嘉友國際。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富弘悅回報混合發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉位提升31.7個百分點(diǎn))

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