富安達(dá)醫(yī)藥創(chuàng)新混合：2025年上半年利潤665.16萬元 凈值增長率7.77%

　　AI基金富安達(dá)醫(yī)藥創(chuàng)新混合（011383）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤665.16萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0403元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.77%，截至上半年末，基金規(guī)模為9047.33萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月2日，單位凈值為0.66元?；鸾?jīng)理是李守峰，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，富安達(dá)消費(fèi)主題混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)44.13%；富安達(dá)中小盤六個月持有期混合型發(fā)起式最低，為30.78%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本基金主要配置在醫(yī)藥行業(yè)，一季度我們重點(diǎn)配置在招標(biāo)逐漸恢復(fù)的醫(yī)療設(shè)備器械及業(yè)績穩(wěn)定的中藥板塊，二季度我們重點(diǎn)布局在具備管線重估價值的部分仿制藥、原料藥和中成藥，上半年整體相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)取得了一定的超額收益。

　　我們當(dāng)前主要持倉在以下幾個方向：一是與財(cái)政政策相關(guān)度最大的醫(yī)療設(shè)備/器械行業(yè)，醫(yī)院的需求只會延續(xù)不會消失，2025年二季度或三季度可能陸續(xù)有公司見到業(yè)績拐點(diǎn)，部分醫(yī)療器械公司同樣具備創(chuàng)新屬性；二是泛創(chuàng)新方向，具有管線重估價值的傳統(tǒng)藥企，如部分中藥、原料藥公司，三是下半年仍有BD預(yù)期的部分創(chuàng)新藥公司。

　　截至9月2日，富安達(dá)醫(yī)藥創(chuàng)新混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.82%，位于同類可比基金80/138；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.91%，位于同類可比基金117/138；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.02%，位于同類可比基金108/135；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-12.31%，位于同類可比基金99/108。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為50.44倍，同類均值為120.96倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.08倍，同類均值為4.07倍；加權(quán)市銷率（TTM）約5.16倍，同類均值為6.52倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.3191，位于同類可比基金98/105。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為45.76%，同類可比基金排名18/107。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.49%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.93%，同類平均為86.95%。2025年上半年末基金達(dá)到91.6%的最高倉位，2022年三季度末最低，為82.24%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9047.33萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2619戶，合計(jì)持有1.58億份。其中管理人員工持有20.88萬份，占比0.13%，機(jī)構(gòu)持有份額占比15.53%，個人投資者占比84.47%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約328.24%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是美諾華、佰仁醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、山外山、恒瑞醫(yī)藥、美好醫(yī)療、凱因科技、奧銳特、九芝堂、以嶺藥業(yè)。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：富安達(dá)醫(yī)藥創(chuàng)新混合：2025年上半年利潤665.16萬元 凈值增長率7.77%)

(責(zé)任編輯：73)