國聯(lián)安鑫發(fā)混合A：2025年上半年利潤1.93萬元 凈值增長率0.45%

　　AI基金國聯(lián)安鑫發(fā)混合A（004131）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0073元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.45%，截至上半年末，基金規(guī)模為391.49萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.688元?；鸾?jīng)理是薛琳、楊子江和劉佃貴。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益部分：展望下半年，在宏觀經(jīng)濟(jì)層面，美國關(guān)稅政策的影響被推遲至下半年，下半年面臨的經(jīng)濟(jì)壓力有可能大于上半年，國家宏觀政策將維持更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。證券市場方面，當(dāng)前市場估值水平達(dá)到歷史中位數(shù)以上，在當(dāng)前宏觀背景下，維持指數(shù)區(qū)間震蕩，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主的概率更大。下半年本基金權(quán)益部分將保持分散而穩(wěn)健的配置思路。一是在適度寬松的貨幣政策環(huán)境下，低估值高股息資產(chǎn)仍然具有絕對(duì)收益空間，將繼續(xù)作為底倉配置。在成長板塊中，本產(chǎn)品在TMT、汽車、機(jī)械等行業(yè)自下而上尋找具有估值性價(jià)比的成長機(jī)會(huì)。此外，還將密切關(guān)注消費(fèi)品以舊換新等宏觀政策落地與實(shí)施受益方向，緊密跟蹤“反內(nèi)卷”行業(yè)政策對(duì)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格及盈利水平的改善。

　　截至9月2日，國聯(lián)安鑫發(fā)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.69%，位于同類可比基金605/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.75%，位于同類可比基金616/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.36%，位于同類可比基金390/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.79%，位于同類可比基金315/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.47倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.54倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.7倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3348，位于同類可比基金210/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為5.48%，同類可比基金排名344/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為5.94%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為20.02%，同類平均為18.92%。2019年上半年末基金達(dá)到37.55%的最高倉位，2019年末最低，為7.78%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為391.49萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)659戶，合計(jì)持有233萬份。其中管理人員工持有5.86萬份，占比2.51%，機(jī)構(gòu)持有份額占比8.65%，個(gè)人投資者占比91.35%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約123.31%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是海爾智家、交通銀行、伊利股份、萬華化學(xué)、星宇股份、三環(huán)集團(tuán)、宏華數(shù)科、格力電器、工商銀行、三一重工。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)安鑫發(fā)混合A：2025年上半年利潤1.93萬元 凈值增長率0.45%)

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