匯添富價(jià)值領(lǐng)先混合：2025年上半年利潤1.74億元 凈值增長率10.29%

　　AI基金匯添富價(jià)值領(lǐng)先混合（012820）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1.74億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0701元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.29%，截至上半年末，基金規(guī)模為17.81億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.929元?；鸾?jīng)理是胡昕煒，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，匯添富消費(fèi)升級混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)46.81%；匯添富穩(wěn)健增長混合A最低，為9.79%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望2025年下半年，我們預(yù)計(jì)中國經(jīng)濟(jì)將持續(xù)高質(zhì)量增長，而中國資本市場有望繼續(xù)保持平穩(wěn)健康態(tài)勢。資本市場一方面受益于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長，另一方面受益于利率下行、“資產(chǎn)荒”背景下資金向權(quán)益市場的增配，不確定性則來自于地緣政治因素的擾動(dòng)以及經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)的波動(dòng)。 我們將一如既往，堅(jiān)定信心，保持耐心，勤勉盡責(zé)，繼續(xù)重點(diǎn)投資受益于中國經(jīng)濟(jì)增長、質(zhì)地優(yōu)秀、管理層卓越的優(yōu)質(zhì)公司，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)成長。

　　截至9月2日，匯添富價(jià)值領(lǐng)先混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.44%，位于同類可比基金45/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.35%，位于同類可比基金33/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.50%，位于同類可比基金89/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.38%，位于同類可比基金60/172。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.98倍，同類均值為29.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.02倍，同類均值為2.22倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.52倍，同類均值為1.85倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.18%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.29%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0115，位于同類可比基金96/174。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為31.19%，同類可比基金排名131/172。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.38%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.33%，同類平均為87.22%。2024年末基金達(dá)到93.17%的最高倉位，2024年三季度末最低，為82.54%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為17.81億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)17.58萬戶，合計(jì)持有23.74億份。其中管理人員工持有102.29萬份，占比0.04%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.08%，個(gè)人投資者占比99.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約93.59%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、美的集團(tuán)、泡泡瑪特、小米集團(tuán)-W、中國海洋石油、貴州茅臺、中芯國際、紫金礦業(yè)、北方華創(chuàng)、中國宏橋。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富價(jià)值領(lǐng)先混合：2025年上半年利潤1.74億元 凈值增長率10.29%)

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