中信保誠至裕混合A：2025年上半年利潤245.32萬元 凈值增長率0.87%

　　AI基金中信保誠至?；旌螦（003282）披露2025年中期報告，上半年基金利潤245.32萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0115元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.87%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.63億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.437元?；鸾?jīng)理是韓海平，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，中信保誠雙盈債券(LOF)A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達4.51%；中信保誠至?；旌螦最低，為4.25%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，全球貿(mào)易不確定性依然存在，關(guān)稅對美國經(jīng)濟的影響可能逐步顯現(xiàn)，美國經(jīng)濟滯脹壓力上升。中國經(jīng)濟下半年壓力可能有所顯現(xiàn)，一是搶出口效應(yīng)或減弱，海外需求下滑可能影響出口動能，二是內(nèi)需修復或有所放緩，地產(chǎn)下行壓力仍在，消費刺激政策對需求也可能有一定透支，三是財政前置效應(yīng)走弱，社融增或有速見頂回落的可能性。

　　截至9月2日，中信保誠至?；旌螦近三個月復權(quán)單位凈值增長率為1.38%，位于同類可比基金124/142；近半年復權(quán)單位凈值增長率為2.34%，位于同類可比基金113/142；近一年復權(quán)單位凈值增長率為4.25%，位于同類可比基金125/142；近三年復權(quán)單位凈值增長率為3.26%，位于同類可比基金114/142。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.04倍，同類均值為18.03倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.27倍，同類均值為1.84倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.78倍，同類均值為1.68倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2938，位于同類可比基金114/142。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為4.01%，同類可比基金排名92/140。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為4.94%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為12.02%，同類平均為18.35%。2020年上半年末基金達到19.22%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.88%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.63億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.03萬戶，合計持有1.85億份。其中管理人員工持有4.77萬份，占比0.03%，機構(gòu)持有份額占比15.60%，個人投資者占比84.40%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約55.24%，持續(xù)6年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、寧德時代、貴州茅臺、陜西煤業(yè)、山西汾酒、三一重工、瀘州老窖、郵儲銀行、長江電力、中國石油。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中信保誠至裕混合A：2025年上半年利潤245.32萬元 凈值增長率0.87%)

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