諾安中小盤精選混合A：2025年上半年利潤2650.68萬元 凈值增長率2.27%

　　AI基金諾安中小盤精選混合A（320011）披露2025年中期報告，上半年基金利潤2650.68萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0795元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.27%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.69億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為3.205元?；鸾?jīng)理是韓冬燕，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，諾安低碳經(jīng)濟股票A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達44.57%；諾安中小盤精選混合A最低，為22.24%。

　　基金管理人在中期報告中表示，本基金致力于通過對具備良好成長潛力及合理估值水平的中小市值股票的投資,在爭取有效控制組合風險的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略上，我們努力堅持將面向未來的產(chǎn)業(yè)選擇和是否有確定性較高、可持續(xù)的上市公司成長驗證相結(jié)合，過程之中堅持注重成長和估值的權(quán)衡、風險管理和收益獲取的權(quán)衡，這些策略中的堅持有時會讓我們損失主題性投資機會帶來的短期收益，但會有助于我們?yōu)槌钟腥藢崿F(xiàn)更高的長期年化回報。

　　從產(chǎn)業(yè)視角和結(jié)構(gòu)性機會來看，我們持續(xù)關(guān)注與中國的數(shù)智化、長壽趨勢、可持續(xù)生活方式和未來消費模式這幾大長期結(jié)構(gòu)性趨勢有關(guān)的投資機會，在上市公司選擇上，我們更加致力于尋找以上產(chǎn)業(yè)中，主動應對科技浪潮和社會趨勢變化，通過降本增效、產(chǎn)品創(chuàng)新和核心競爭力提升等關(guān)鍵因素實現(xiàn)持續(xù)成長，且估值不高的優(yōu)秀公司的投資機會。

　　截至9月2日，諾安中小盤精選混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為9.84%，位于同類可比基金160/182；近半年復權(quán)單位凈值增長率為5.43%，位于同類可比基金175/182；近一年復權(quán)單位凈值增長率為22.24%，位于同類可比基金158/181；近三年復權(quán)單位凈值增長率為31.30%，位于同類可比基金17/172。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.94倍，同類均值為29.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.03倍，同類均值為2.22倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.08倍，同類均值為1.85倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4824，位于同類可比基金14/174。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為21.9%，同類可比基金排名160/172。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.8%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為82.28%，同類平均為87.22%。2021年末基金達到91.75%的最高倉位，2019年上半年末最低，為47.22%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.69億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2.37萬戶，合計持有3.21億份。其中管理人員工持有17.12萬份，占比0.05%，機構(gòu)持有份額占比29.66%，個人投資者占比70.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約67.67%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中國電信、中國聯(lián)通、水星家紡、華虹公司、中無人機、北方華創(chuàng)、云南白藥、思特威、華海清科、海爾智家。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：諾安中小盤精選混合A：2025年上半年利潤2650.68萬元 凈值增長率2.27%)

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