匯添富高質(zhì)量成長(zhǎng)30一年持有混合A：2025年上半年利潤(rùn)5288.9萬元 凈值增長(zhǎng)率5.56%

　　AI基金匯添富高質(zhì)量成長(zhǎng)30一年持有混合A（010599）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)5288.9萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0283元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.56%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.74億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.64元。基金經(jīng)理是詹杰，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，匯添富社會(huì)責(zé)任混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)39.42%；匯添富穩(wěn)健睿享一年持有混合A最低，為5.08%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)，持相對(duì)謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，將重點(diǎn)在以下領(lǐng)域積極發(fā)掘投資機(jī)會(huì)： 出海領(lǐng)域：中國(guó)企業(yè)正從單純的出口貿(mào)易向全球化布局演進(jìn)，海外市場(chǎng)仍是其發(fā)展中最確定的方向之一。隨著關(guān)稅稅率落地，優(yōu)秀企業(yè)將通過供應(yīng)鏈的重新整合優(yōu)化應(yīng)對(duì)關(guān)稅影響?？春幂p工制造、交通工具、工程機(jī)械等領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司。 紅利類資產(chǎn)：在利率下行背景下，社會(huì)資本對(duì)高收益率分紅產(chǎn)品的需求上升，且政策層面也在引導(dǎo)上市公司提升回報(bào)意識(shí)、提高分紅比例。目前，一批價(jià)值型企業(yè)的分紅率仍保持在 5% 以上，H 股市場(chǎng)此類資產(chǎn)的回報(bào)率更為突出，紅利類資產(chǎn)仍將是具備吸引力的投資標(biāo)的。 人工智能相關(guān)板塊：AI token 呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，AI 應(yīng)用的活躍度穩(wěn)步提升，國(guó)內(nèi)外在 AI 基礎(chǔ)設(shè)施、模型研發(fā)及應(yīng)用落地等方面的投資持續(xù)火熱，相關(guān)領(lǐng)域有望持續(xù)釋放增長(zhǎng)潛力。新消費(fèi)領(lǐng)域：伴隨新消費(fèi)群體崛起及消費(fèi)訴求升級(jí)，將聚焦于由新品類、新群體、新渠道所催生的新消費(fèi)機(jī)遇，發(fā)掘其中具備成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 有色金屬板塊：在美國(guó)財(cái)政寬松、貨幣貶值的背景下，大宗商品市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)階段性機(jī)會(huì)?；饘⒅攸c(diǎn)關(guān)注供給存在約束且需求具備增長(zhǎng)動(dòng)能的黃金、銅、鋁等細(xì)分行業(yè)。

　　截至9月2日，匯添富高質(zhì)量成長(zhǎng)30一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.85%，位于同類可比基金112/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.44%，位于同類可比基金152/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.52%，位于同類可比基金148/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.30%，位于同類可比基金131/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為11.15倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.39倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.65倍，同類均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1562，位于同類可比基金170/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為32.96%，同類可比基金排名158/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.2%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.76%，同類平均為85.68%。2024年上半年末基金達(dá)到93.57%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為73.21%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.74億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2.27萬戶，合計(jì)持有18.18億份。其中管理人員工持有46.1萬份，占比0.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.89%，個(gè)人投資者占比99.11%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約96.5%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是格力電器、騰訊控股、阿里巴巴-W、寧德時(shí)代、招商銀行、建設(shè)銀行、美的集團(tuán)、紫金礦業(yè)、信達(dá)生物、中芯國(guó)際。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富高質(zhì)量成長(zhǎng)30一年持有混合A：2025年上半年利潤(rùn)5288.9萬元 凈值增長(zhǎng)率5.56%)

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