國(guó)聯(lián)安鑫安靈活配置混合：2025年上半年利潤(rùn)212.04萬元 凈值增長(zhǎng)率4.23%

　　AI基金國(guó)聯(lián)安鑫安靈活配置混合（001007）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)212.04萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0348元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.23%，截至上半年末，基金規(guī)模為5168.25萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為0.991元。基金經(jīng)理是呼榮權(quán)，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，國(guó)聯(lián)安行業(yè)領(lǐng)先混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)41.64%；國(guó)聯(lián)安銳意成長(zhǎng)混合最低，為40.29%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望2025全年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)延續(xù)，外部沖擊的不可預(yù)測(cè)性有所降低，預(yù)計(jì)市場(chǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)向上。我們看好大眾消費(fèi)品的機(jī)會(huì)，尤其關(guān)注仍然有成長(zhǎng)性的細(xì)分方向，以食品飲料為代表的順周期籌碼出清更干凈，預(yù)期普遍較低，可以積極尋找有業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的個(gè)股；同時(shí)持續(xù)關(guān)注創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)。

　　截至9月2日，國(guó)聯(lián)安鑫安靈活配置混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.37%，位于同類可比基金661/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.69%，位于同類可比基金395/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.91%，位于同類可比基金412/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.58%，位于同類可比基金511/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.4倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.93倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.51倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0726，位于同類可比基金385/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為35.34%，同類可比基金排名415/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為24.21%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為82.96%，同類平均為80.43%。2019年一季度末基金達(dá)到93.44%的最高倉位，2023年上半年末最低，為67.69%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5168.25萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3249戶，合計(jì)持有5879.87萬份。其中管理人員工持有25.44萬份，占比0.43%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約269.99%，持續(xù)6年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中國(guó)國(guó)航、恒瑞醫(yī)藥、伊利股份、三特索道、比亞迪、開立醫(yī)療、保利發(fā)展、會(huì)稽山、倍加潔、貴州茅臺(tái)。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)聯(lián)安鑫安靈活配置混合：2025年上半年利潤(rùn)212.04萬元 凈值增長(zhǎng)率4.23%)

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