光大保德信恒鑫混合A：2025年上半年利潤63.13萬元 凈值增長率7.62%

　　AI基金光大保德信恒鑫混合A（013980）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤63.13萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0836元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.62%，截至上半年末，基金規(guī)模為690.11萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.144元。基金經(jīng)理是華葉舒，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，光大保德信恒鑫混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)31.67%；光大保德信安陽一年混合A最低，為12.09%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，在持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力的宏觀政策指引下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長仍較大概率保持在 5%左右，全年目標(biāo)也將圓滿完成。結(jié)構(gòu)上，內(nèi)需潛力仍將得到進(jìn)一步釋放，服務(wù)消費(fèi)有望成為新的增長點(diǎn)；外需方面可能會隨著“搶出口”效應(yīng)的消退邊際上走弱，但海外需求的多樣性和韌性還是會為我國凈出口貢獻(xiàn)支持。價(jià)格依然是下半年比較核心的觀測指標(biāo)，也會是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以及邊際變化的因變量，供給端“反內(nèi)卷”的政策指引在逐漸明晰工業(yè)品、中游產(chǎn)品價(jià)格的底部區(qū)間，未來需求的積極變化更有望帶來價(jià)格可持續(xù)的回升。

　　截至9月2日，光大保德信恒鑫混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.62%，位于同類可比基金65/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.37%，位于同類可比基金45/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.67%，位于同類可比基金19/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.25%，位于同類可比基金53/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為-99.72倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.47倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.42倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-1.86%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為-0.02%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.423，位于同類可比基金171/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為13.94%，同類可比基金排名61/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為6.06%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為26.06%，同類平均為18.92%。2024年三季度末基金達(dá)到44.71%的最高倉位，2022年三季度末最低，為10.06%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為690.11萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)113戶，合計(jì)持有639.07萬份。其中管理人員工持有2.13萬份，占比0.33%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約327.19%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是立昂微、富滿微、航天宏圖、歐科億、星環(huán)科技、易點(diǎn)天下、漫步者、上聲電子、派斯林、奕瑞科技。

核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：光大保德信恒鑫混合A：2025年上半年利潤63.13萬元 凈值增長率7.62%)

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