東方創(chuàng)新科技混合：2025年上半年利潤7709.91萬元 凈值增長率11.67%

　　AI基金東方創(chuàng)新科技混合（001702）披露2025年中期報告，上半年基金利潤7709.91萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1908元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.67%，截至上半年末，基金規(guī)模為7.45億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為2.298元?；鸾?jīng)理是嚴(yán)凱，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東方惠新靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)104.82%；東方人工智能主題混合A最低，為69.1%。

　　基金管理人在中期報告中表示，“育新質(zhì)”與“防內(nèi)卷”雙管齊下，重塑產(chǎn)業(yè)全新格局，為科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展開辟嶄新疆域。以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，催生新質(zhì)生產(chǎn)力，已然成為當(dāng)下經(jīng)濟發(fā)展的核心導(dǎo)向。

　　在此背景下，人工智能、數(shù)字經(jīng)濟、具身智能、低空經(jīng)濟等新興領(lǐng)域備受矚目，政策資源正加速向具備國際競爭力的新興支柱產(chǎn)業(yè)匯聚。硬科技領(lǐng)域，諸如 AI 芯片、機器人、算力等細(xì)分賽道，以及高端制造范疇內(nèi)的航空航天、新能源技術(shù)等領(lǐng)域的企業(yè)，其估值有望在這一政策東風(fēng)下實現(xiàn)重塑與提升。

　　與此同時，“防內(nèi)卷”政策猶如一場及時雨，直接利好光伏、鋼鐵、建材等深陷價格戰(zhàn)泥沼行業(yè)的龍頭企業(yè)。隨著行業(yè)出清進(jìn)程的加速推進(jìn)，企業(yè)盈利預(yù)期將得到顯著改善，行業(yè)生態(tài)有望實現(xiàn)良性發(fā)展。

　　截至9月2日，東方創(chuàng)新科技混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.05%，位于同類可比基金106/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.52%，位于同類可比基金242/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為77.71%，位于同類可比基金75/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.03%，位于同類可比基金352/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為45.86倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.52倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.56倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.31%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.6%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0645，位于同類可比基金393/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為48.31%，同類可比基金排名93/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.42%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.88%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達(dá)到93.38%的最高倉位，2019年三季度末最低，為67.08%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7.45億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3.16萬戶，合計持有3.93億份。其中管理人員工持有67.75萬份，占比0.17%，機構(gòu)持有份額占比14.62%，個人投資者占比85.38%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約141.11%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是拓荊科技、芯源微、北方華創(chuàng)、中微公司、立訊精密、生益電子、泰凌微、偉測科技、江豐電子、炬芯科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東方創(chuàng)新科技混合：2025年上半年利潤7709.91萬元 凈值增長率11.67%)

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