光大保德信景氣先鋒混合A：2025年上半年利潤950.17萬元 凈值增長率7.42%

　　AI基金光大保德信景氣先鋒混合A（007854）披露2025年中期報告，上半年基金利潤950.17萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1215元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.42%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.22億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為2.13元。基金經(jīng)理是房雷，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，光大保德信產(chǎn)業(yè)新動力混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)102%；光大保德信新機(jī)遇混合A最低，為74.98%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們對于下半年的科技成長依舊保持信心，半導(dǎo)體在先進(jìn)制程領(lǐng)域的逐步突破以及周期景氣的回升，AI 在大模型和應(yīng)用領(lǐng)域會逐步同海外水平接近，創(chuàng)新藥領(lǐng)域的管線出海正在加速，這些都在凸顯我們的科學(xué)家紅利。我們繼續(xù)看好半導(dǎo)體、AI、機(jī)器人、創(chuàng)新藥等成長領(lǐng)域，也對于軍工、大金融等板塊保持緊密的關(guān)注。

　　截至9月2日，光大保德信景氣先鋒混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.21%，位于同類可比基金211/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.45%，位于同類可比基金235/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為91.47%，位于同類可比基金95/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.48%，位于同類可比基金108/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為133.29倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約6.07倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約8.12倍，同類均值為4.42倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為1.02%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2907，位于同類可比基金95/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為45.88%，同類可比基金排名117/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.23%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為76.67%，同類平均為85.8%。2023年末基金達(dá)到79.42%的最高倉位，2020年三季度末最低，為68.39%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.22億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計4102戶，合計持有7205.54萬份。其中管理人員工持有40.05萬份，占比0.56%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.07%，個人投資者占比99.93%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約125.18%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是深信服、思瑞浦、科大訊飛、圣邦股份、金山辦公、百濟(jì)神州、寒武紀(jì)、瑞芯微、海光信息、新致軟件。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：光大保德信景氣先鋒混合A：2025年上半年利潤950.17萬元 凈值增長率7.42%)

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