民生加銀內(nèi)核驅(qū)動混合A：2025年上半年利潤5492.96萬元 凈值增長率19.18%

　　AI基金民生加銀內(nèi)核驅(qū)動混合A（011843）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤5492.96萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1331元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為19.18%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.34億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.006元?；鸾?jīng)理是尹濤，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，民生加銀醫(yī)藥健康股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)66.07%；民生加銀內(nèi)需增長混合最低，為39.56%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本基金認(rèn)為，市場未來將主要圍繞兩條主線展開：一條主線是大消費(fèi)，另一條主線就是大創(chuàng)新，其中，創(chuàng)新的代表包括創(chuàng)新藥、機(jī)器人以及算力相關(guān)方向。其實(shí)，在中國消費(fèi)行業(yè)中，市場格局也在變化，那些不斷尋求變化，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新的企業(yè)也在脫穎而出。在這個(gè)極度激烈的市場競爭中，唯有創(chuàng)新才是解決問題的辦法，我們會努力捕捉這些創(chuàng)新帶來的市場機(jī)會。

　　截至9月2日，民生加銀內(nèi)核驅(qū)動混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.79%，位于同類可比基金143/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.21%，位于同類可比基金121/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為59.27%，位于同類可比基金190/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.58%，位于同類可比基金51/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.5倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.98倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.35倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.36%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.336，位于同類可比基金70/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為27.12%，同類可比基金排名428/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.49%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.37%，同類平均為85.36%。2023年一季度末基金達(dá)到92.28%的最高倉位，2021年三季度末最低，為61.31%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.34億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4460戶，合計(jì)持有4.02億份。其中管理人員工持有7495.15份，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約122.9%，持續(xù)3年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是信達(dá)生物、比亞迪、泡泡瑪特、康方生物、紫金礦業(yè)、格力電器、潮宏基、華測導(dǎo)航、泛亞微透、長源東谷。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀內(nèi)核驅(qū)動混合A：2025年上半年利潤5492.96萬元 凈值增長率19.18%)

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