惠升惠益混合A：2025年上半年利潤24.21萬元 凈值增長率0.64%

　　AI基金惠升惠益混合A（011536）披露2025年中期報告，上半年基金利潤24.21萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0075元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.64%，截至上半年末，基金規(guī)模為2714.16萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為0.932元。基金經(jīng)理是陳橋?qū)?，目前管理?只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，惠升領先優(yōu)選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達43.24%；惠升惠誠穩(wěn)健一年持有期混合A最低，為13.44%。

　　基金管理人在中期報告中表示，權益方面，上半年權益市場動蕩起伏。組合方面，我們對權益市場保持樂觀態(tài)度，因此保持較高的權益?zhèn)}位，策略上采取相對均衡的配置。一季度由于對人工智能等科技主題配置缺乏，凈值表現(xiàn)不佳。二季度，我們反思組合在面對關稅沖突導致的市場波動中的表現(xiàn)，尤其是面向出口的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在關稅對抗下依然大幅下跌，給組合帶來拖累。我們對組合策略進行了一定調(diào)整，重視分散化，無論是行業(yè)還是個股均相對分散，防止過于集中持倉導致不可預測的風險帶來大的回撤。同時，我們將配置重點轉(zhuǎn)向紅利低波類資產(chǎn)，爭取在控制回撤的基礎上取得超額收益。

　　截至9月2日，惠升惠益混合A近三個月復權單位凈值增長率為1.43%，位于同類可比基金550/630；近半年復權單位凈值增長率為0.85%，位于同類可比基金616/630；近一年復權單位凈值增長率為14.77%，位于同類可比基金140/630；近三年復權單位凈值增長率為-4.95%，位于同類可比基金543/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為8.5倍，同類均值為17.52倍；加權市凈率（LF）約0.76倍，同類均值為1.75倍；加權市銷率（TTM）約0.9倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.01%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-0.05%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1178，位于同類可比基金433/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為21.1%，同類可比基金排名17/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.47%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為33.09%，同類平均為18.92%。2024年三季度末基金達到37.54%的最高倉位，2022年一季度末最低，為14.4%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2714.16萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計375戶，合計持有2916.18萬份。其中管理人員工持有17.23萬份，占比0.59%，機構持有份額占比3.78%，個人投資者占比96.22%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約367.06%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中信銀行、招商銀行、工商銀行、中國平安、成都銀行、蘇州銀行、興業(yè)銀行、分眾傳媒、蘇泊爾、山東高速。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：惠升惠益混合A：2025年上半年利潤24.21萬元 凈值增長率0.64%)

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