匯添富競爭優(yōu)勢靈活配置混合：2025年上半年利潤1054.93萬元 凈值增長率4.12%

　　AI基金匯添富競爭優(yōu)勢靈活配置混合（007639）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1054.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0444元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.12%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.224元?；鸾?jīng)理是趙鵬飛，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，匯添富高端制造股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)15.81%；匯添富穩(wěn)健增益一年持有混合A最低，為5.37%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)應(yīng)該維持上半年的態(tài)勢。隨著國內(nèi)利率不斷下行，權(quán)益市場的吸引力不斷增加。低估值高股息的穩(wěn)定類資產(chǎn)對于保守投資者有持續(xù)的吸引力，我們長期看好這類資產(chǎn)，也相信這類資產(chǎn)會持續(xù)獲得回報。與此同時，我們積極關(guān)注成長類資產(chǎn)，爭取下半年增加成長類資產(chǎn)的配置。目前看好的成長方向主要是制造業(yè)與品牌出海、科技與新消費等。從上半年上市公司業(yè)績來看，海外產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的盈利能力與景氣度明顯更好。我們認(rèn)為港股整體估值依然低于A股，未來港股依然會有相對收獲，我們可能會進(jìn)一步提高港股的持倉比例。

　　截至9月2日，匯添富競爭優(yōu)勢靈活配置混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.37%，位于同類可比基金779/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.86%，位于同類可比基金749/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.26%，位于同類可比基金818/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.97%，位于同類可比基金458/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為11.66倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.88倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.5倍，同類均值為2.16倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.16%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0831，位于同類可比基金560/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為25.72%，同類可比基金排名690/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為17.8%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為64.11%，同類平均為80.43%。2022年三季度末基金達(dá)到84.56%的最高倉位，2024年三季度末最低，為49.89%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3903戶，合計持有2.29億份。其中管理人員工持有113.95萬份，占比0.50%，機(jī)構(gòu)持有份額占比8.02%，個人投資者占比91.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約177.46%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是海爾智家、美的集團(tuán)、騰訊控股、中國海洋石油、中芯國際、恩華藥業(yè)、中國海油、ST華通、洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)、格力電器。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富競爭優(yōu)勢靈活配置混合：2025年上半年利潤1054.93萬元 凈值增長率4.12%)

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