9月3日東方財(cái)富財(cái)經(jīng)晚報(bào)（附新聞聯(lián)播）

　　熱點(diǎn)聚焦

　　財(cái)政部會(huì)議：

　　據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站，近日，財(cái)政部與中國(guó)人民銀行聯(lián)合工作組召開(kāi)第二次組長(zhǎng)會(huì)議。會(huì)議肯定了去年聯(lián)合工作組成立以來(lái)的成效，并就金融市場(chǎng)運(yùn)行、政府債券發(fā)行管理、央行國(guó)債買賣操作和完善離岸人民幣國(guó)債發(fā)行機(jī)制等議題進(jìn)行深入研討。雙方認(rèn)為財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)同發(fā)力，為應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好提供了保障，并表示將繼續(xù)深化合作，加強(qiáng)協(xié)同。

　　寒武紀(jì)或遭被動(dòng)減持：

　　隨著科創(chuàng)50指數(shù)樣本即將迎來(lái)定期調(diào)整，A股的“新股王”寒武紀(jì)或?qū)⒊霈F(xiàn)被相關(guān)基金減持的情況。根據(jù)上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)編制方案，單個(gè)樣本權(quán)重不超過(guò)10%，前五大樣本權(quán)重合計(jì)不超過(guò)40%。目前跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的產(chǎn)品共有72只，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模1890.30億元（剔除聯(lián)接基金，且剔除規(guī)模相等的不同份額）。如果據(jù)此計(jì)算，不考慮股價(jià)漲跌等其他因素，那么相關(guān)產(chǎn)品要減持寒武紀(jì)的規(guī)模合計(jì)將達(dá)到百億元。

　　高盛預(yù)測(cè)：

　　高盛集團(tuán)的亞洲業(yè)務(wù)高管對(duì)中國(guó)股市表達(dá)了樂(lè)觀態(tài)度，稱在資金回流推動(dòng)下行情仍有上升空間，并透露公司正在香港和印度擴(kuò)招。高盛亞太區(qū)（不含日本）總裁施耐德周三在接受采訪時(shí)表示：“我們從客戶和投資者那里聽(tīng)到的反饋是，圍繞中國(guó)股市的情緒有所改善。中國(guó)依然面臨許多挑戰(zhàn)，但這一輪股市上漲還有動(dòng)能。”

　　蘋(píng)果折疊屏：

　　知名產(chǎn)業(yè)分析師郭明錤在周二發(fā)布的最新研究中提及，蘋(píng)果公司近期顯著上調(diào)折疊屏iPhone的出貨量預(yù)期，顯示出科技巨頭對(duì)這款新品潛在熱度的殷切期望。其寫(xiě)道，蘋(píng)果近期已上修折疊屏iPhone出貨量，2026與2027年分別提升至800-1000萬(wàn)，以及2000-2500萬(wàn)。此前預(yù)估分別為600-800萬(wàn)以及1000-1500萬(wàn)。

　　新式武器裝備：

　　9月3日，一款叫做“機(jī)器狼”的無(wú)人作戰(zhàn)裝備亮相九三閱兵，由四足機(jī)器狗加裝上武器或偵察設(shè)備進(jìn)化而成?！皺C(jī)器狼”出現(xiàn)在陸上無(wú)人作戰(zhàn)方隊(duì)。此外海上無(wú)人作戰(zhàn)方隊(duì)駛過(guò)天安門廣場(chǎng)。受閱的新型無(wú)人潛航器、無(wú)人艇、無(wú)人布雷系統(tǒng)，是海上作戰(zhàn)的“奇兵利器”。空中無(wú)人作戰(zhàn)方隊(duì)接受檢閱。受閱的新型察打一體無(wú)人機(jī)、無(wú)人僚機(jī)、艦載無(wú)人直升機(jī)，可隱蔽突擊、廣域覆蓋、自主協(xié)同。

　　AI大模型：

　　北京時(shí)間9月3日，大模型獨(dú)角獸Anthropic宣布完成130億美元的F輪融資，最近估值來(lái)到1830億美元。這是目前大模型行業(yè)第二大規(guī)模的融資，僅次于今年3月OpenAI歷史性的400億美元融資，彼時(shí)OpenAI估值達(dá)到3000億美元。在這次融資之后，Anthropic一舉成為全球估值第四的獨(dú)角獸，僅次于SpaceX（約3500億美元）、字節(jié)跳動(dòng)（約3300 億美元）和OpenAI。

　　數(shù)字黃金：

　　據(jù)外媒報(bào)道，世界黃金協(xié)會(huì)正尋求推出一種數(shù)字形式的黃金，此舉可能會(huì)創(chuàng)造一種新的黃金交易、結(jié)算和抵押方式，從而徹底改變倫敦9000億美元的黃金實(shí)物市場(chǎng)。世界黃金協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官David Tait表示，這種新形式將使“黃金作為抵押品，首次在黃金生態(tài)系統(tǒng)中以數(shù)字方式傳遞”成為可能。

　　石油產(chǎn)量：

　　據(jù)消息人士稱，歐佩克+將在本周日的會(huì)議上考慮進(jìn)一步提高石油產(chǎn)量，以努力奪回市場(chǎng)份額。歐佩克+是石油輸出國(guó)組織（歐佩克）和以俄羅斯為首的國(guó)家組成的聯(lián)盟，其原油產(chǎn)量占全球原油總產(chǎn)量的近一半。分析師指出，雖然國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷，但歐佩克+不得不推進(jìn)增產(chǎn)。一方面原因是該聯(lián)盟正面臨非歐佩克+產(chǎn)油國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，歐佩克+內(nèi)部一些成員國(guó)也對(duì)長(zhǎng)期執(zhí)行減產(chǎn)頗為不滿。

　　富時(shí)中國(guó)指數(shù)變更：

　　富時(shí)羅素9月3日宣布對(duì)富時(shí)中國(guó)50指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A150指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A200指數(shù)、富時(shí)中國(guó)A400指數(shù)的季度審核變更。該變更將于2025年9月19日星期五收盤(pán)后（即2025年9月22日星期一）生效。其中，最受市場(chǎng)關(guān)注的富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)本次納入百濟(jì)神州-U、新易盛、藥明康德、中際旭創(chuàng)，同時(shí)剔除中國(guó)核電、中國(guó)聯(lián)通、國(guó)電南瑞、萬(wàn)華化學(xué)。此外，本次季度調(diào)整中，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)的備選股名單為民生銀行、洛陽(yáng)鉬業(yè)、同花順、上汽集團(tuán)、賽力斯。

　　日本股市下挫：

　　9月3日，日本央行行長(zhǎng)植田和男在與日本首相石破茂會(huì)談后表示，如果日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)符合展望，日本央行將加息。受此影響，日本股市全線下挫，東證指數(shù)大跌超1%。與此同時(shí)，日本國(guó)債市場(chǎng)也遭遇猛烈拋售，日本30年期國(guó)債收益率一度升至3.29%，創(chuàng)出歷史新高。另外，美國(guó)30年期國(guó)債收益率一度升破5%，為7月18日以來(lái)的首次；英國(guó)30年期國(guó)債收益率升至1998年5月以來(lái)的最高水平。

　　車企業(yè)績(jī)：

　　2025年上半年上市車企業(yè)績(jī)均已悉數(shù)公布，比亞迪依舊有巨大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，營(yíng)收、凈利潤(rùn)均位居第一；廣汽集團(tuán)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)則都已墊底，且由盈轉(zhuǎn)虧。從營(yíng)收來(lái)看，多家車企均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中比亞迪和吉利的營(yíng)收均創(chuàng)下歷史新高；但從凈利潤(rùn)來(lái)看，僅有比亞迪維持了增勢(shì)，但其汽車毛利率也下滑了兩個(gè)百分點(diǎn)。

　　主題機(jī)會(huì)

　　光伏電池：

　　今年上半年，國(guó)內(nèi)多家頭部?jī)?chǔ)能企業(yè)迎來(lái)訂單高峰，工廠進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài)。由于海外儲(chǔ)能市場(chǎng)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)‘加價(jià)也排不了單’的情況，造成‘一芯難求’的局面。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年1-7月國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)223.25GW，同比增長(zhǎng)81%。此外，據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)有望達(dá)到270-300GW。海外方面，歐美等傳統(tǒng)海外市場(chǎng)進(jìn)入成熟發(fā)展階段，印度、中東、拉美等新興市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)。2025年海外新增光伏裝機(jī)有望超300GW，同比增長(zhǎng)約25%。2025年全球新增光伏裝機(jī)有望達(dá)570-630GW。

　　截至9月3日收盤(pán)，BC電池概念上漲0.39%，位居概念板塊漲幅第2，板塊內(nèi)，21股上漲，鹿山新材漲停，同享科技、聚和材料、華寶新能等漲幅居前，分別上漲9.90%、6.04%、4.79%。跌幅居前的有正業(yè)科技、微導(dǎo)納米、賽伍技術(shù)等，分別下跌5.82%、4.43%、3.26%。資金面上看，今日BC電池概念板塊獲主力資金凈流入2.21億元，其中，19股獲主力資金凈流入，7股主力資金凈流入超5000萬(wàn)元，凈流入資金居首的是隆基綠能，今日主力資金凈流入2.24億元，凈流入資金居前的還有通威股份、聚和材料、晶澳科技等，主力資金分別凈流入1.71億元、1.10億元、1.01億元。

　　半導(dǎo)體：

　　2025年9月4日至6日，第十三屆半導(dǎo)體設(shè)備與核心部件及材料展（CSEAC 2025），將在無(wú)錫太湖國(guó)際博覽中心舉行，今年展會(huì)主題是“做強(qiáng)中國(guó)芯，擁抱芯世界”。“全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈合作論壇”將集結(jié)來(lái)自全球的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人物與權(quán)威技術(shù)專家，通過(guò)主題演講、圓桌對(duì)話等方式，聚焦芯片制造、第三代半導(dǎo)體、先進(jìn)封裝等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域。新凱來(lái)近日宣布，將參加此次展會(huì)，而其此前的驚艷亮相，讓整個(gè)行業(yè)為之側(cè)目，也標(biāo)志著這家低調(diào)前行的企業(yè)正式從技術(shù)深耕走向了市場(chǎng)臺(tái)前。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，半導(dǎo)體股票今年上半年凈利潤(rùn)超10億元的有6股，分別是北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際、豪威集團(tuán)、海光信息、瀾起科技、寒武紀(jì)-U。北方華創(chuàng)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32.08億元，同比增長(zhǎng)14.97%。另外5股上半年凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。從未來(lái)增長(zhǎng)潛力來(lái)看，根據(jù)5家及以上的機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，今明兩年凈利潤(rùn)增速均有望超20%的半導(dǎo)體股票有62只。這62只股票當(dāng)中，截至9月3日收盤(pán)，滾動(dòng)市盈率最低的是新潔能，為30.85倍。以最新收盤(pán)價(jià)與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)相比，18股上漲空間均逾20%。其中，聞泰科技、中科藍(lán)訊、匯頂科技、華海清科、峰岹科技等上漲空間靠前。

　　公司新聞

　　成都華微：公司發(fā)布的4通道12位40G高速高精度射頻直采ADC芯片相關(guān)產(chǎn)品僅向部分客戶進(jìn)行送樣并已有意向訂單，尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；N售，存在市場(chǎng)需求不確定性、客戶驗(yàn)證失敗等風(fēng)險(xiǎn)。

　　東芯股份：截至目前，礪算科技已經(jīng)向部分客戶進(jìn)行送樣，并在持續(xù)優(yōu)化中，后續(xù)將繼續(xù)按計(jì)劃推進(jìn)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售等相關(guān)工作。

　　德創(chuàng)環(huán)保：公司8月27日收到上交所出具的《關(guān)于對(duì)浙江德創(chuàng)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰究毓勺庸举?gòu)買華鑫環(huán)保40%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)詢函》。為確保回復(fù)內(nèi)容的準(zhǔn)確性、完整性，經(jīng)申請(qǐng)，公司擬延期不超過(guò)5個(gè)交易日回復(fù)該問(wèn)詢函。

　　永安藥業(yè)：公司5月6日披露，公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)陳勇被鶴峰縣監(jiān)察委員會(huì)立案調(diào)查并實(shí)施留置。近日，公司收到陳勇家屬的通知，鶴峰縣監(jiān)察委員會(huì)已解除對(duì)陳勇的留置措施。目前，陳勇已能正常履行公司董事長(zhǎng)的職責(zé)，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常。

　　羅博特科：公司全資子公司ficonTEC與瑞士某頭部公司C的子公司簽署合同，合同金額約為946.50萬(wàn)歐元，占公司2024年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例超過(guò)了7.11%。該合同為全自動(dòng)硅光子封裝整線訂單，預(yù)計(jì)將對(duì)公司本年度及未來(lái)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

　　文投控股：鑒于目前公司影院、游戲等存量業(yè)務(wù)仍處于重整后的復(fù)蘇階段，相關(guān)增量業(yè)務(wù)尚處于孵化之中，若后續(xù)公司存量業(yè)務(wù)復(fù)蘇放緩，或相關(guān)增量業(yè)務(wù)開(kāi)展不及預(yù)期等，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　哈森股份：公司擬與關(guān)聯(lián)方蘇州辰瓴光學(xué)有限公司、中科中成機(jī)器人技術(shù)(成都)有限公司、非關(guān)聯(lián)方廣東至高共贏投資企業(yè)(有限合伙)共同出資設(shè)立中科中成供應(yīng)鏈（成都）有限公司（簡(jiǎn)稱“參股公司”）。參股公司主要從事機(jī)器人零部件、產(chǎn)品等采購(gòu)、銷售業(yè)務(wù)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。

　　杭州高新：東杭集團(tuán)向北京巨融偉業(yè)能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“巨融偉業(yè)”）轉(zhuǎn)讓公司股份2410.59萬(wàn)股（占公司總股本的19.03%）的事宜已辦理完成過(guò)戶登記手續(xù)。至此，公司控股股東變更為巨融偉業(yè)，公司實(shí)控人變更為林融升。

　　泰和科技：公司的硫化物固態(tài)電解質(zhì)項(xiàng)目目前處于中試階段，尚未形成銷售收入。請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。

　　新亞電子：公司的消費(fèi)電子及工業(yè)控制線材產(chǎn)品可應(yīng)用于工控設(shè)備、機(jī)器人等領(lǐng)域。目前公司正積極開(kāi)拓人形機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域，相關(guān)業(yè)務(wù)尚未形成銷售收入。

　　全志科技：公司12nm的芯片產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，后續(xù)將持續(xù)根據(jù)客戶需求推出新產(chǎn)品和方案。

　　江蘇雷利：公司研發(fā)的數(shù)據(jù)中心液冷電子水泵已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)并推廣至市場(chǎng)，隨著整體市場(chǎng)需求以及新客戶的開(kāi)發(fā)，電子水泵業(yè)務(wù)量有所提升，更大功率數(shù)據(jù)中心電子水泵在持續(xù)開(kāi)發(fā)中，相關(guān)業(yè)務(wù)后續(xù)如有重大進(jìn)展，公司將及時(shí)履行信披義務(wù)。

　　美芯晟：公司在汽車與機(jī)器人領(lǐng)域布局傳感器、汽車照明、接口芯片、激光雷達(dá)等多類產(chǎn)品，產(chǎn)品應(yīng)用會(huì)進(jìn)一步增加，機(jī)器人領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的突破并呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，汽車領(lǐng)域預(yù)計(jì)未來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)并形成完整的產(chǎn)品線。

　　南都電源：公司目前有全固態(tài)、半固態(tài)等固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)儲(chǔ)備。其中，半固態(tài)產(chǎn)品已中標(biāo)2.8GWh新型電力儲(chǔ)能項(xiàng)目。全固態(tài)電池產(chǎn)品可用于無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、低空飛行器等場(chǎng)景。全固態(tài)電池產(chǎn)品對(duì)2025年度業(yè)績(jī)不產(chǎn)生較大影響。

　　五礦新能：公司在高鎳材料領(lǐng)域持續(xù)深化技術(shù)布局，2025年上半年，面向行業(yè)頭部客戶的動(dòng)力用超高鎳產(chǎn)品與無(wú)人機(jī)用超高鎳產(chǎn)品已進(jìn)入客戶批量穩(wěn)定性驗(yàn)證階段；同時(shí)，eVTOL項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)重大突破，已進(jìn)入噸級(jí)供貨階段。

　　安孚科技：象帝先研發(fā)的新一代“伏羲”架構(gòu)芯片已完成流片驗(yàn)證，該芯片在圖形渲染能力與并行計(jì)算性能方面表現(xiàn)優(yōu)異。

　　源杰科技：公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于光通信領(lǐng)域，而光芯片行業(yè)作為光通信產(chǎn)業(yè)鏈的上游，其需求易受下游電信市場(chǎng)及數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)的影響。如果未來(lái)下游市場(chǎng)需求不及預(yù)期，出現(xiàn)需求大幅減弱甚至持續(xù)低迷的不利情形，將導(dǎo)致公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　央視新聞聯(lián)播

　　紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年大會(huì)在京隆重舉行

　　天安門廣場(chǎng)舉行盛大閱兵儀式習(xí)近平發(fā)表重要講話并檢閱受閱部隊(duì)

　　習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，隆重紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年，目的是銘記歷史、緬懷先烈、珍愛(ài)和平、開(kāi)創(chuàng)未來(lái)。中華民族是不畏強(qiáng)暴、自立自強(qiáng)的偉大民族。中國(guó)人民解放軍始終是黨和人民完全可以信賴的英雄部隊(duì)。要堅(jiān)定不移走中國(guó)特色社會(huì)主義道路，傳承和弘揚(yáng)偉大抗戰(zhàn)精神，踔厲奮發(fā)、勇毅前行。中華民族偉大復(fù)興勢(shì)不可擋！人類和平與發(fā)展的崇高事業(yè)必將勝利！

　　李強(qiáng)主持趙樂(lè)際王滬寧蔡奇丁薛祥李希韓正出席

　　61位外國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人及有關(guān)國(guó)家高級(jí)別代表、國(guó)際組織負(fù)責(zé)人、前政要等應(yīng)邀出席大會(huì)

　　9月3日下午，國(guó)家主席習(xí)近平在北京人民大會(huì)堂會(huì)見(jiàn)專程來(lái)華出席紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年活動(dòng)的印度尼西亞總統(tǒng)普拉博沃。

　　中央軍委主席習(xí)近平9月3日簽署通令，嘉獎(jiǎng)參加紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年閱兵全體人員。

(責(zé)任編輯：150)