山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉位提升17.84個百分點

　　AI基金山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A（018281）披露2025年中期，上半年基金利潤87.74萬元，加權平均基金份額本期利潤0.087元。報告期內，基金凈值增長率為7.68%，截至上半年末，基金規(guī)模為1235.6萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.571元?；鸾浝硎菞钚瘛?/p>

　　基金管理人在中期報告中表示，中期維度上我們堅持不斷研究邊際新出現(xiàn)的方向。緊密跟蹤產業(yè)變化，根據(jù)每個產業(yè)的變化節(jié)奏自下而上的尋找產業(yè)鏈的投資機會。我們會重點挖掘科技相關產業(yè)鏈和分散在各種行業(yè)中的成長類資產，立足于公司，尋找投資機會。

　　截至9月2日，山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A近三個月復權單位凈值增長率為41.88%，位于同類可比基金48/615；近半年復權單位凈值增長率為35.69%，位于同類可比基金61/615；近一年復權單位凈值增長率為70.82%，位于同類可比基金97/600。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為31.56倍，同類均值為25.34倍；加權市凈率（LF）約3.16倍，同類均值為2.34倍；加權市銷率（TTM）約3.19倍，同類均值為2.09倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.54%，加權年化凈資產收益率為0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.8601。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為12.81%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為12.52%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為68.17%，同類平均為83.27%。2025年上半年末基金達到88.01%的最高倉位，2023年末最低，為40.63%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1235.6萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計115戶，合計持有1006.6萬份。其中管理人員工持有499.33份，占比0.01%，機構持有份額占比99.37%，個人投資者占比0.63%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約299.76%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、太辰光、東方財富、中芯國際、天孚通信、歌爾股份、京東方A、海光信息、金誠信。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉位提升17.84個百分點)

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