泰康均衡優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤558.13萬元 凈值增長率1.38%

　　AI基金泰康均衡優(yōu)選混合A（005474）披露2025年中期報告，上半年基金利潤558.13萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.021元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.38%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.99億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.686元。基金經(jīng)理是桂躍強(qiáng)，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，泰康均衡優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)30.01%；泰康鼎泰一年持有期混合A最低，為3.82%。

　　基金管理人在中期報告中表示，宏觀經(jīng)濟(jì)方面，展望下半年，“反內(nèi)卷”政策如何推行，成為最大看點。宏觀經(jīng)濟(jì)或能繼續(xù)維持平穩(wěn)運(yùn)行的特征，出口存在一定的向下壓力、但韌性猶存；財政力度或邊際退坡，但如果反內(nèi)卷政策能提振市場預(yù)期、有效平衡部分行業(yè)的供需格局，則有利于通縮預(yù)期的緩解。外部環(huán)境處于緩和期，為國內(nèi)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。 權(quán)益市場方面，盡管實體經(jīng)濟(jì)可能波動不大，但市場對中長期信心明顯增加，我們預(yù)計市場繼續(xù)保持活躍。 權(quán)益投資方面，本基金將繼續(xù)優(yōu)選商業(yè)模式好，有競爭優(yōu)勢，估值合理的品種，并根據(jù)市場情況適度調(diào)整。

　　截至9月2日，泰康均衡優(yōu)選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.59%，位于同類可比基金483/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.27%，位于同類可比基金549/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.01%，位于同類可比基金469/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.20%，位于同類可比基金327/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.38倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.81倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1879，位于同類可比基金357/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為32.97%，同類可比基金排名323/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.48%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為79.49%，同類平均為85.36%。2021年一季度末基金達(dá)到93.41%的最高倉位，2024年一季度末最低，為70.33%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.99億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2941戶，合計持有2.62億份。其中管理人員工持有11.37萬份，占比0.04%，機(jī)構(gòu)持有份額占比57.42%，個人投資者占比42.58%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約74.54%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、北方華創(chuàng)、中國移動、福耀玻璃、寧德時代、長江傳媒、公牛集團(tuán)、豪威集團(tuán)、銀輪股份、宏發(fā)股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康均衡優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤558.13萬元 凈值增長率1.38%)

(責(zé)任編輯：system)