財(cái)通資管產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起式A：2025年上半年利潤(rùn)103.23萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.47%

　　AI基金財(cái)通資管產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起式A（019119）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)103.23萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0844元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.47%，截至上半年末，基金規(guī)模為1571.18萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.895元?；鸾?jīng)理是李晶，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，財(cái)通資管產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)101.44%；財(cái)通資管穩(wěn)興豐益六個(gè)月持有期混合A最低，為9.61%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望后續(xù)市場(chǎng)，我們?nèi)匀粚?duì)科技成長(zhǎng)行業(yè)充滿信心，AI是一個(gè)長(zhǎng)達(dá)3-5年的技術(shù)變革，今年上半年，北美已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)算力與應(yīng)用的正向循環(huán)，幾個(gè)頭部CSP廠商的ARR都開始出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，逐步能夠覆蓋capex的強(qiáng)度，未來(lái)國(guó)內(nèi)也會(huì)出現(xiàn)這樣的趨勢(shì)。國(guó)產(chǎn)模型的算力儲(chǔ)備和數(shù)據(jù)質(zhì)量都將在下半年迎來(lái)拐點(diǎn)。另一方面會(huì)有各種承載AI的智能硬件出現(xiàn)，包括機(jī)器人、智能汽車、手機(jī)pc、智能眼鏡/耳機(jī)等，會(huì)帶動(dòng)機(jī)械、汽車、消費(fèi)電子、軟件等更多行業(yè)的機(jī)會(huì)，股票容量會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，25-26年可能依托于各類硬件的應(yīng)用會(huì)呈現(xiàn)全面爆發(fā)，百花齊放，因此我們希望在這個(gè)賽道里面做長(zhǎng)期投資者，把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和技術(shù)變革的機(jī)會(huì)，積極做出超額收益。

　　截至9月2日，財(cái)通資管產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為63.49%，位于同類可比基金66/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為44.58%，位于同類可比基金69/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為101.44%，位于同類可比基金73/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為38.73倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.7倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.78倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.3%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.69%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.9526。

　　截至9月2日，基金成立以來(lái)最大回撤為23.28%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為16.83%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為87.16%，同類平均為85.8%。2024年三季度末基金達(dá)到93.11%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為79.36%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1571.18萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)207戶，合計(jì)持有1212.07萬(wàn)份。其中管理人員工持有59.13萬(wàn)份，占比4.88%，機(jī)構(gòu)持有份額占比82.51%，個(gè)人投資者占比17.49%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約382.5%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是新易盛、滬電股份、中際旭創(chuàng)、華豐科技、生益電子、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、芯源微、北方華創(chuàng)、瑞芯微、海光信息。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：財(cái)通資管產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起式A：2025年上半年利潤(rùn)103.23萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.47%)

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