財(cái)通資管數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉位提升12.86個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金財(cái)通資管數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A（017483）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤9207.94萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.243元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為29.5%，截至上半年末，基金規(guī)模為6.49億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.824元?；鸾?jīng)理是包斅文，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，財(cái)通資管數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)141.68%；財(cái)通資管創(chuàng)新成長混合A最低，為87.28%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)的增長壓力依舊存在，中國經(jīng)濟(jì)正處于新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換關(guān)鍵期，新質(zhì)生產(chǎn)力、未來產(chǎn)業(yè)依然是我們投資的重點(diǎn)?？傮w看在宏觀經(jīng)濟(jì)壓力較大時(shí)市場流動(dòng)性依然會比較寬松。我們認(rèn)為總體對權(quán)益市場較為友好，作為管理人應(yīng)當(dāng)積極把握其中結(jié)構(gòu)性的機(jī)會。另外我們也會積極關(guān)注經(jīng)濟(jì)刺激政策超預(yù)期帶來的風(fēng)格切換的行情，也積極做好相應(yīng)投資預(yù)案。

　　截至9月2日，財(cái)通資管數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為50.21%，位于同類可比基金96/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.17%，位于同類可比基金73/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為141.68%，位于同類可比基金12/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為80.75倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.51倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約8.43倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.8677。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為46.86%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為27.5%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為86.44%，同類平均為85.8%。2024年上半年末基金達(dá)到93.47%的最高倉位，2023年一季度末最低，為74.13%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6.49億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4891戶，合計(jì)持有4.74億份。其中管理人員工持有151.7萬份，占比0.32%，機(jī)構(gòu)持有份額占比92.84%，個(gè)人投資者占比7.16%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約351.29%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是東方財(cái)富、長芯博創(chuàng)、海天瑞聲、茂萊光學(xué)、指南針、金橋信息、新國都、中芯國際、英維克、奧飛數(shù)據(jù)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：財(cái)通資管數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A：2025年上半年末股票倉位提升12.86個(gè)百分點(diǎn))

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