泰康半導(dǎo)體量化選股股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤796.32萬元 凈值增長率4.9%

　　AI基金泰康半導(dǎo)體量化選股股票發(fā)起式A（020476）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤796.32萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0766元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.9%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.75億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.957元。基金經(jīng)理是袁帥，目前管理6只基金。其中，截至9月2日，泰康半導(dǎo)體量化選股股票發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)104.27%；泰康香港銀行指數(shù)A最低，為40.93%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，“反內(nèi)卷”政策如何推行，成為最大看點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)或能繼續(xù)維持平穩(wěn)運(yùn)行的特征，出口存在一定的向下壓力、但韌性猶存；財(cái)政力度或邊際退坡，但如果反內(nèi)卷政策能提振市場預(yù)期、有效平衡部分行業(yè)的供需格局，則有利于通縮預(yù)期的緩解。外部環(huán)境處于緩和期，為國內(nèi)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。 展望后市操作方面，繼續(xù)以多因子選股框架為核心，通過AI模型進(jìn)一步加強(qiáng)半導(dǎo)體量化選股策略表現(xiàn)。

　　截至9月2日，泰康半導(dǎo)體量化選股股票發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.22%，位于同類可比基金35/62；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.74%，位于同類可比基金30/62；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為104.27%，位于同類可比基金16/62。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為86.79倍，同類均值為73.48倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.77倍，同類均值為4.28倍；加權(quán)市銷率（TTM）約6.32倍，同類均值為4.21倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.19%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.51%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為1.2747。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為18.19%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.26%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為87.38%，同類平均為88.41%。2025年一季度末基金達(dá)到92.74%的最高倉位，2024年三季度末最低，為82.16%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.75億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2590戶，合計(jì)持有1.82億份。其中管理人員工持有7413.51份，機(jī)構(gòu)持有份額占比6.12%，個(gè)人投資者占比93.88%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約225.59%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中芯國際、寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)、瀾起科技、中微公司、兆易創(chuàng)新、長電科技、海光信息、睿創(chuàng)微納、豪威集團(tuán)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康半導(dǎo)體量化選股股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤796.32萬元 凈值增長率4.9%)

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