泰康研究精選股票發(fā)起A：2025年上半年利潤(rùn)1.82萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.23%

　　AI基金泰康研究精選股票發(fā)起A（014416）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1.82萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0014元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.23%，截至上半年末，基金規(guī)模為672.13萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月2日，單位凈值為1.195元。基金經(jīng)理是陸建巍，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至8月29日，泰康北交所精選兩年定開(kāi)混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)116.56%；截至9月2日，泰康招泰尊享一年持有期混合A最低，為4.93%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益投資方面，本基金在2024年底判斷市場(chǎng)將有一波回調(diào)，在倉(cāng)位上切換至紅利股進(jìn)行防御，年初效果尚可，但是春節(jié)后無(wú)論是科技板塊的表現(xiàn)，還是債券市場(chǎng)的回調(diào)，都超出了預(yù)期，導(dǎo)致本基金沒(méi)有跟上春節(jié)后科技股的節(jié)奏。在二季度后期，本基金逐步意識(shí)到，市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)在大幅下降，開(kāi)始調(diào)整倉(cāng)位，將倉(cāng)位從紅利逐步切換至具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的 ai 板塊，取得了一定的效果。

　　截至9月2日，泰康研究精選股票發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為51.11%，位于同類可比基金3/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為56.34%，位于同類可比基金1/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為105.10%，位于同類可比基金1/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.30%，位于同類可比基金5/80。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為19.72倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.03倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.81倍，同類均值為1.95倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.23%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2331，位于同類可比基金24/78。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為44.93%，同類可比基金排名13/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.98%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為84.52%，同類平均為88.09%。2023年一季度末基金達(dá)到90.4%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為77.01%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為672.13萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)282戶，合計(jì)持有807.89萬(wàn)份。其中管理人員工持有47.19萬(wàn)份，占比5.84%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約109.21%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、中際旭創(chuàng)、滬電股份、天孚通信、新易盛、寒武紀(jì)、立訊精密、兆易創(chuàng)新、沃爾核材、奧飛數(shù)據(jù)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康研究精選股票發(fā)起A：2025年上半年利潤(rùn)1.82萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.23%)

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