泰康科技創(chuàng)新一年定開(kāi)混合：2025年上半年末換手率達(dá)728.81%

　　AI基金泰康科技創(chuàng)新一年定開(kāi)混合（009490）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)877.88萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0619元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.8%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.38億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至8月29日，單位凈值為1.251元?；鸾?jīng)理是金宏偉，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至8月29日，泰康科技創(chuàng)新一年定開(kāi)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)51.22%；截至9月2日，泰康頤享混合A最低，為12.58%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益市場(chǎng)方面，展望2025年下半年，搶出口回落、房地產(chǎn)走弱和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策進(jìn)入產(chǎn)生效果期交織；人工智能創(chuàng)新活躍；因?yàn)槊绹?guó)對(duì)全球加稅，逆全球化加快；股市政策上，IPO 有望恢復(fù)正常節(jié)奏；因?yàn)榱鲃?dòng)性較為充足，預(yù)計(jì)市場(chǎng)震蕩偏上，同時(shí)還體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)上的變化。

　　權(quán)益投資方面，科技創(chuàng)新依然是比較好的投資方向，操作上，倉(cāng)位相機(jī)而動(dòng)靈活調(diào)整，結(jié)構(gòu)上，重點(diǎn)關(guān)注軍工、TMT、生物醫(yī)藥、化工新材料和高端裝備等方向，相對(duì)均衡策略。

　　截至8月29日，泰康科技創(chuàng)新一年定開(kāi)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為37.10%，位于同類(lèi)可比基金77/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.35%，位于同類(lèi)可比基金131/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為51.22%，位于同類(lèi)可比基金245/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.63%，位于同類(lèi)可比基金106/495。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為35.66倍，同類(lèi)均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.52倍，同類(lèi)均值為2.47倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約2.76倍，同類(lèi)均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均高于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.16%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.36%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1522，位于同類(lèi)可比基金345/468。

　　截至8月29日，基金近三年最大回撤為23.28%，同類(lèi)可比基金排名457/486。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.97%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為76.79%，同類(lèi)平均為85.36%。2021年末基金達(dá)到94.9%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為60.62%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.38億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3321戶，合計(jì)持有1.42億份。其中管理人員工持有22.98萬(wàn)份，占比0.16%，機(jī)構(gòu)持有份額占比42.18%，個(gè)人投資者占比57.82%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約728.81%，持續(xù)高于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是雅克科技、中芯國(guó)際、航天電子、ST華通、慧辰股份、路維光電、沃爾核材、人福醫(yī)藥、東山精密、中觸媒。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康科技創(chuàng)新一年定開(kāi)混合：2025年上半年末換手率達(dá)728.81%)

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