泰康浩澤混合A：2025年上半年利潤52.15萬元 凈值增長率0.45%

　　AI基金泰康浩澤混合A（010081）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤52.15萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0057元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.45%，截至上半年末，基金規(guī)模為8356.79萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.096元?；鸾?jīng)理是蔣利娟和陳怡，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，泰康浩澤混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)8.57%；截至8月29日，泰康金泰3月定開混合最低，為5.2%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益投資方面，本基金的權(quán)益部分在一季度的基礎(chǔ)上進(jìn)一步減持了周期和科技的持倉，更加聚焦于消費(fèi)和先進(jìn)制造板塊。從長期而言，我們認(rèn)為中國作為一個(gè)人口眾多語言單一的大市場(chǎng)，仍然是消費(fèi)品品牌生長的優(yōu)渥土壤；另一方面，盡管受關(guān)稅政策、人口紅利消退等不利影響，中國供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)和企業(yè)家精神在全球依然是稀缺的供給要素。我們相信聚焦這兩大板塊，長期而言能夠?yàn)橥顿Y者創(chuàng)造復(fù)利。

　　截至9月2日，泰康浩澤混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.47%，位于同類可比基金233/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.40%，位于同類可比基金414/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.57%，位于同類可比基金380/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.33%，位于同類可比基金205/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.99倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.43倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.84倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.2%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.2%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.23%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2295，位于同類可比基金269/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為5.1%，同類可比基金排名362/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.37%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為17%，同類平均為18.92%。2025年一季度末基金達(dá)到28.92%的最高倉位，2022年一季度末最低，為5.23%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8356.79萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)563戶，合計(jì)持有7876.45萬份。其中管理人員工持有10.89份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約155.81%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是上美股份、安克創(chuàng)新、美圖公司、海大集團(tuán)、小菜園、完美世界、比亞迪、美團(tuán)-W、偉星股份、德康農(nóng)牧。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康浩澤混合A：2025年上半年利潤52.15萬元 凈值增長率0.45%)

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