泰康品質(zhì)生活混合A：2025年上半年利潤8523.43萬元 凈值增長率10.17%

　　AI基金泰康品質(zhì)生活混合A（010874）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤8523.43萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1129元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.17%，截至上半年末，基金規(guī)模為9.51億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.346元?；鸾?jīng)理是宋仁杰，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，泰康品質(zhì)生活混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)28.55%；泰康景泰回報(bào)混合A最低，為9.39%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益投資方面，本基金一直立足于高質(zhì)量發(fā)展的新常態(tài)，尋找真正具有長期競爭力，能受益于中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)公司。我們認(rèn)為投資大多可以從概率、賠率和效率三個(gè)維度分析，但是具體到每一筆投資，很難同時(shí)兼顧三個(gè)因素，不同的投資策略大多在三個(gè)因素中傾向有所不同。本基金在投資中堅(jiān)持的基于空間和確定性的組合構(gòu)建，就是主要選擇投資的賠率和概率，部分舍棄了對效率的追求，這種選擇可能損失產(chǎn)品的部分短期爆發(fā)力，但是會(huì)增加我們產(chǎn)品的穩(wěn)健性，我們希望給投資者提供相對穩(wěn)健的長期投資品種。

　　截至9月2日，泰康品質(zhì)生活混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.38%，位于同類可比基金220/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.96%，位于同類可比基金116/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.55%，位于同類可比基金202/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.05%，位于同類可比基金36/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.88倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.64倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.28倍，同類均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.3%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4318，位于同類可比基金20/240。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為17.3%，同類可比基金排名234/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.03%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為80.96%，同類平均為85.68%。2021年末基金達(dá)到91.07%的最高倉位，2024年上半年末最低，為77.51%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9.51億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)6.91萬戶，合計(jì)持有7.7億份。其中管理人員工持有579.06萬份，占比0.75%，機(jī)構(gòu)持有份額占比61.32%，個(gè)人投資者占比38.68%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約172.89%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、長虹美菱、中國移動(dòng)、長江傳媒、招金礦業(yè)、山金國際、唐山港、魚躍醫(yī)療、春風(fēng)動(dòng)力、山東黃金。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康品質(zhì)生活混合A：2025年上半年利潤8523.43萬元 凈值增長率10.17%)

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