泰康弘實3月定開混合：2025年上半年利潤6653.2萬元 凈值增長率2.2%

　　AI基金泰康弘實3月定開混合（006111）披露2025年中期報告，上半年基金利潤6653.2萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0215元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.2%，截至上半年末，基金規(guī)模為29.73億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至8月29日，單位凈值為1.099元?；鸾?jīng)理是桂躍強、陳怡和陸建巍。

　　基金管理人在中期報告中表示，宏觀經(jīng)濟方面，展望下半年，“反內(nèi)卷”政策如何推行，成為最大看點。宏觀經(jīng)濟或能繼續(xù)維持平穩(wěn)運行的特征，出口存在一定的向下壓力、但韌性猶存；財政力度或邊際退坡，但如果反內(nèi)卷政策能提振市場預(yù)期、有效平衡部分行業(yè)的供需格局，則有利于通縮預(yù)期的緩解。外部環(huán)境處于緩和期，為國內(nèi)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。 權(quán)益市場方面，盡管實體經(jīng)濟可能波動不大，但市場對中長期信心明顯增加，我們預(yù)計市場繼續(xù)保持活躍。 權(quán)益投資方面，本基金將在保持原有投資策略的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場情況適度調(diào)整。

　　截至8月29日，泰康弘實3月定開混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為17.14%，位于同類可比基金85/132；近半年復權(quán)單位凈值增長率為17.03%，位于同類可比基金68/132；近一年復權(quán)單位凈值增長率為27.63%，位于同類可比基金104/132；近三年復權(quán)單位凈值增長率為7.37%，位于同類可比基金63/129。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為8.47倍，同類均值為23.66倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.84倍，同類均值為2.2倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.38倍，同類均值為1.85倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.102，位于同類可比基金88/129。

　　截至8月29日，基金近三年最大回撤為30.71%，同類可比基金排名92/130。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為20.84%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為79.8%，同類平均為86.09%。2020年末基金達到96.03%的最高倉位，2024年一季度末最低，為65.69%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為29.73億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計201戶，合計持有31.01億份。其中管理人員工持有0份，機構(gòu)持有份額占比100.00%，個人投資者占比0。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約58.39%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是美的集團、騰訊控股、長江電力、福耀玻璃、阿里巴巴-W、三一重工、建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：泰康弘實3月定開混合：2025年上半年利潤6653.2萬元 凈值增長率2.2%)

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