泰康滬港深價值優(yōu)選混合：2025年上半年末換手率達(dá)634.12%

　　AI基金泰康滬港深價值優(yōu)選混合（003580）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1173.12萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2237元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為22.32%，截至上半年末，基金規(guī)模為8826.09萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.765元?；鸾?jīng)理是黃成揚，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，泰康滬港深價值優(yōu)選混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)58.3%；泰康滬港深精選混合最低，為47.91%。

　　基金管理人在中期報告中表示，權(quán)益投資方面，年初我們重點布局了內(nèi)需和科技成長方向，對于外需相關(guān)的板塊，僅保留了少數(shù)有全球競爭力的標(biāo)的；三月份鑒于關(guān)稅的不確定性，我們將部分持倉切換成貴金屬和估值較低的工業(yè)金屬標(biāo)的，均取得了較好的效果。在關(guān)稅戰(zhàn)從升級到緩和的過程中，市場主線逐步切向新消費和創(chuàng)新藥方向，我們在這個方向主要是自下而上尋找了一些個股。

　　截至9月2日，泰康滬港深價值優(yōu)選混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.49%，位于同類可比基金322/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.09%，位于同類可比基金129/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為58.30%，位于同類可比基金191/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.73%，位于同類可比基金159/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為7.22倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.73倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.73倍，同類均值為2.16倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.26%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2282，位于同類可比基金218/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為31.89%，同類可比基金排名504/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為29.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.11%，同類平均為80.43%。2021年末基金達(dá)到90.55%的最高倉位，2022年三季度末最低，為76.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8826.09萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2455戶，合計持有5890.72萬份。其中管理人員工持有62.31萬份，占比1.06%，機構(gòu)持有份額占比48.96%，個人投資者占比51.04%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約634.12%，持續(xù)5年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、阿里巴巴-W、招金礦業(yè)、中芯國際、ST華通、中國宏橋、藥明康德、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、吉利汽車、同程旅行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康滬港深價值優(yōu)選混合：2025年上半年末換手率達(dá)634.12%)

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