鵬華優(yōu)勢企業(yè)：2025年上半年末換手率為37.03%

　　AI基金鵬華優(yōu)勢企業(yè)（005268）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1466.9萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0699元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.29%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.42億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月2日，單位凈值為1.822元。基金經(jīng)理是陳璇淼，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，鵬華優(yōu)勢企業(yè)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)26.82%；鵬華遠(yuǎn)見回報三年持有期混合最低，為12.2%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望 2025 年下半年，經(jīng)濟走勢低位震蕩的格局大概率維持，出口在上半年保持強勢，下半年的情況仍然有待觀察，消費仍舊偏弱。但偏低的市場利率環(huán)境及不斷放大的成交量，使資本市場持續(xù)是結(jié)構(gòu)性行情。投資經(jīng)理認(rèn)為 2025 年下半年依然是結(jié)構(gòu)性行情，堅持買入低位優(yōu)質(zhì)個股，期待獲得絕對回報。

　　截至9月2日，鵬華優(yōu)勢企業(yè)近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.85%，位于同類可比基金148/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.02%，位于同類可比基金102/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.82%，位于同類可比基金140/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.30%，位于同類可比基金101/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.81倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.48倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.59倍，同類均值為2.1倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0508，位于同類可比基金92/159。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為26.98%，同類可比基金排名129/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為81.13%，同類平均為88.01%。2020年三季度末基金達(dá)到93.65%的最高倉位，2022年一季度末最低，為78.16%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.42億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.27萬戶，合計持有2.05億份。其中管理人員工持有54.82萬份，占比0.27%，機構(gòu)持有份額占比11.56%，個人投資者占比88.44%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約37.03%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是格力電器、福耀玻璃、五糧液、海大集團、人福醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、貴州茅臺、新泉股份、赤峰黃金、科倫藥業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華優(yōu)勢企業(yè)：2025年上半年末換手率為37.03%)

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