泰康恒泰回報混合A：2025年上半年利潤25.8萬元 凈值增長率2.31%

　　AI基金泰康恒泰回報混合A（002934）披露2025年中期報告，上半年基金利潤25.8萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0199元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.31%，截至上半年末，基金規(guī)模為1740.81萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.1元?；鸾?jīng)理是任慧娟和王凌力。

　　基金管理人在中期報告中表示，固收投資上，我們將緊密跟蹤經(jīng)濟和市場的動態(tài)變化，力爭把握機會、規(guī)避風險，為基金持有人取得較好回報。

　　權益市場方面，展望下半年，宏觀經(jīng)濟預計保持平穩(wěn)；國內(nèi)政策延續(xù)積極態(tài)度，出口可能有所走弱；海外美國關稅短期將有所緩解，但中美長期分歧態(tài)勢預計較難改變。價格方面，預計CPI、PPI 仍舊保持較低水平。流動性方面，預計國內(nèi)貨幣政策維持寬松，海外美聯(lián)儲降息則相對不確定。

　　權益投資方面，整體來看，市場預計平穩(wěn)積極，結構性機會較多，重點看好科技創(chuàng)新、高端制造、內(nèi)需消費等領域。從操作來看，我們將力求通過自下而上深入研究，尋找基本面優(yōu)質(zhì)的企業(yè)并緊密跟蹤其經(jīng)營變化，從而獲得長期回報。

　　截至9月2日，泰康恒泰回報混合A近三個月復權單位凈值增長率為4.12%，位于同類可比基金50/142；近半年復權單位凈值增長率為4.29%，位于同類可比基金55/142；近一年復權單位凈值增長率為8.92%，位于同類可比基金63/142；近三年復權單位凈值增長率為6.92%，位于同類可比基金86/142。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為18.73倍，同類均值為18.03倍；加權市凈率（LF）約2.57倍，同類均值為1.84倍；加權市銷率（TTM）約1.7倍，同類均值為1.68倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.24%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2043，位于同類可比基金105/142。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為6.72%，同類可比基金排名54/140。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為8.3%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為15.25%，同類平均為18.35%。2021年一季度末基金達到25.69%的最高倉位，2024年一季度末最低，為5.57%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1740.81萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計532戶，合計持有1621.17萬份。其中管理人員工持有27.79萬份，占比1.71%，機構持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約214.58%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是海利得、路維光電、順豐控股、紫金礦業(yè)、驕成超聲、中國船舶、TCL科技、揚杰科技、星宇股份、璞泰來。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：泰康恒泰回報混合A：2025年上半年利潤25.8萬元 凈值增長率2.31%)

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