鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)股票：2025年上半年利潤825.81萬元 凈值增長率11.2%

　　AI基金鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)股票（004292）披露2025年中期報告，上半年基金利潤825.81萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1828元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.2%，截至上半年末，基金規(guī)模為7929.59萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月2日，單位凈值為2.25元?；鸾?jīng)理是王海青，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)97.67%；鵬華研究精選混合最低，為80.94%。

　　基金管理人在中期報告中表示，組合今年維持去年 8-9 月市場底部以來的看法，看好市場，側(cè)重成長，科技優(yōu)先。組合集中配置了港股互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、計算機(jī) SAAS 軟件。目前來看，AI 產(chǎn)業(yè)的技術(shù)變化仍在持續(xù)，算力的投入暫時沒有放緩的跡象。我們認(rèn)為隨著算力效率提升與成本的下降，大量應(yīng)用在未來涌現(xiàn)應(yīng)該是值得期待的，這包括但不限于軟件公司、端側(cè)創(chuàng)新、智能駕駛、具身智能等。實(shí)際上，在港股市場也有好幾個垂直領(lǐng)域的應(yīng)用公司發(fā)展勢頭迅猛。越往后發(fā)展，我們更希望在各領(lǐng)域?qū)ふ矣懈偁幜Φ?AI 應(yīng)用公司，目前來看港股上市公司可能機(jī)會更多。因此，組合的港股持有比例也會較往年有所提升。

　　截至9月2日，鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.94%，位于同類可比基金13/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.88%，位于同類可比基金21/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為97.67%，位于同類可比基金5/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.91%，位于同類可比基金18/80。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為31.93倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.25倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.43倍，同類均值為1.95倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.18%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.36%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3124，位于同類可比基金18/78。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為48.23%，同類可比基金排名10/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為28.17%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.81%，同類平均為88.09%。2020年上半年末基金達(dá)到93.78%的最高倉位，2021年上半年末最低，為35.31%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7929.59萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計6017戶，合計持有4433.52萬份。其中管理人員工持有30.01萬份，占比0.68%，機(jī)構(gòu)持有份額占比23.11%，個人投資者占比76.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約470.17%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是金蝶國際、中芯國際、快手-W、華虹半導(dǎo)體、小米集團(tuán)-W、騰訊控股、阿里巴巴-W、金山軟件、中際旭創(chuàng)、美圖公司。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)股票：2025年上半年利潤825.81萬元 凈值增長率11.2%)

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