鵬華先進制造股票：2025年上半年末換手率為11.94%

　　AI基金鵬華先進制造股票（000778）披露2025年中期報告，上半年基金利潤242.24萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0258元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.16%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.82億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于消費股票。截至9月2日，單位凈值為3.388元。基金經(jīng)理是袁航，目前管理7只基金。其中，截至9月2日，鵬華鑫遠價值一年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達36.68%；鵬華策略優(yōu)選混合最低，為25.4%。

　　基金管理人在中期報告中表示，報告期內(nèi)，本基金的核心投資策略未發(fā)生改變：買入具備明顯競爭優(yōu)勢和長期增長前景的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中長期持有以積累經(jīng)營復(fù)利和價值復(fù)利，通過企業(yè)內(nèi)在價值提升來實現(xiàn)股價上漲，同時注重安全邊際。在選股上，我們重點聚焦的是商業(yè)模式、護城河、長期增長前景以及估值，相對淡化的是市場情緒波動和短期資金買賣。持倉風(fēng)格和上期總體保持一致，僅在個別品種上做了小幅調(diào)整。

　　截至9月2日，鵬華先進制造股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.71%，位于同類可比基金12/41；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.19%，位于同類可比基金20/41；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.37%，位于同類可比基金18/41；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.93%，位于同類可比基金1/38。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.31倍，同類均值為20.03倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.41倍，同類均值為3.1倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.32倍，同類均值為2.06倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2551，位于同類可比基金3/37。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為20.52%，同類可比基金排名36/38。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.39%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.86%，同類平均為87.71%。2023年一季度末基金達到92.44%的最高倉位，2020年末最低，為73.23%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.82億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.54萬戶，合計持有9230.86萬份。其中管理人員工持有75.92萬份，占比0.82%，機構(gòu)持有份額占比47.76%，個人投資者占比52.24%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約11.94%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是格力電器、海爾智家、美的集團、三一重工、科沃斯、老板電器、東鵬飲料、濰柴動力、邁瑞醫(yī)療、中國重汽。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華先進制造股票：2025年上半年末換手率為11.94%)

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