鵬華價(jià)值精選股票：2025年上半年利潤1004.52萬元 凈值增長率5.7%

　　AI基金鵬華價(jià)值精選股票（206012）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤1004.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1619元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.7%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.75億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月2日，單位凈值為3.381元?；鸾?jīng)理是張鵬，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)49.84%；鵬華致遠(yuǎn)成長混合A最低，為22.61%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，，展望2025年下半年，在高成長高彈性板塊的配置上，組合會(huì)在控制回撤風(fēng)險(xiǎn)敞口的基礎(chǔ)上，通過精選個(gè)股的方式來配置，不做倉位押注式投資。同時(shí)保持對(duì)AI產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)等宏大敘事空間遠(yuǎn)大的方向，做好跟蹤觀察，根據(jù)觀察的結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。 此外，還會(huì)選擇估值和股價(jià)、關(guān)注度處于相對(duì)底部的板塊做一些左側(cè)的研究和布局，包括但不限于金融板塊、周期品板塊，以及一些有變化的制造業(yè)方向。

　　截至9月2日，鵬華價(jià)值精選股票近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.72%，位于同類可比基金93/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.60%，位于同類可比基金92/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為48.42%，位于同類可比基金76/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.45%，位于同類可比基金91/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.35倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.34倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.93倍，同類均值為2.1倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.01%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1078，位于同類可比基金80/159。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為39.12%，同類可比基金排名55/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.42%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.97%，同類平均為88.01%。2019年末基金達(dá)到94.08%的最高倉位，2020年一季度末最低，為80.07%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.75億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5375戶，合計(jì)持有5933.94萬份。其中管理人員工持有5.42萬份，占比0.09%，機(jī)構(gòu)持有份額占比12.44%，個(gè)人投資者占比87.56%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約187.98%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是農(nóng)業(yè)銀行、格力電器、春風(fēng)動(dòng)力、衛(wèi)星化學(xué)、中國建筑、中國神華、滬電股份、信立泰、紫金礦業(yè)、華虹公司。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華價(jià)值精選股票：2025年上半年利潤1004.52萬元 凈值增長率5.7%)

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