泰康新銳成長混合A：2025年上半年利潤1.36億元 凈值增長率20.56%

　　AI基金泰康新銳成長混合A（014287）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1.36億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1743元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為20.56%，截至上半年末，基金規(guī)模為7.95億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.255元?；鸾?jīng)理是韓慶。

　　基金管理人在中期報告中表示，權(quán)益投資方面，本產(chǎn)品本期持倉側(cè)重于科技與大制造領(lǐng)域。上半年增加了港股互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)、通信等板塊持倉；減持了電子、汽車、化工、機(jī)械、輕工等板塊持倉。截至 6 月末，本基金持倉前 5 大行業(yè)為電子、信息技術(shù)（港股）、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備與新能源、有色。上半年市場受內(nèi)外部事件影響跌宕起伏：一季度，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及以 DeepSeek 為代表的國內(nèi) AI 應(yīng)用取得突破，市場情緒明顯好轉(zhuǎn)；二季度，受美國對等關(guān)稅等外部事件沖擊，市場大幅波動。本產(chǎn)品在市場波動過程中，對持倉做了一定波段處理：底部加倉了海外算力和國產(chǎn)算力的公司，減持了部分半導(dǎo)體板塊的公司。

　　截至9月2日，泰康新銳成長混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.79%，位于同類可比基金33/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.51%，位于同類可比基金38/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為95.30%，位于同類可比基金15/256。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為31.49倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.26倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.87倍，同類均值為2.05倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.3889。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為46.86%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為29.66%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為85.78%，同類平均為85.68%。2023年上半年末基金達(dá)到91.2%的最高倉位，2025年上半年末最低，為76.43%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7.95億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4588戶，合計(jì)持有7.8億份。其中管理人員工持有1071.4萬份，占比1.37%，機(jī)構(gòu)持有份額占比4.76%，個人投資者占比95.24%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約496.91%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是北方華創(chuàng)、寒武紀(jì)、中芯國際、工業(yè)富聯(lián)、生益科技、金蝶國際、快手-W、阿里巴巴-W、瀾起科技、海光信息。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰康新銳成長混合A：2025年上半年利潤1.36億元 凈值增長率20.56%)

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