鵬華品牌傳承混合：2025年上半年利潤(rùn)2108.73萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.73%

　　AI基金鵬華品牌傳承混合（000431）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)2108.73萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2224元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.73%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.33億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為3.147元。基金經(jīng)理是邱成岳。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望未來(lái)，維持中國(guó)科技資產(chǎn)牛市的判斷，重點(diǎn)投資范圍將保持在“AI+一切”、機(jī)器人、智能駕駛、創(chuàng)新藥等泛科技板塊，這里面也包括很多先進(jìn)制造業(yè)標(biāo)的。從整體宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)層面，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，目前看總體運(yùn)行平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)開(kāi)始涌現(xiàn)。證券市場(chǎng)層面，在指數(shù)站上 3500 點(diǎn)以后，我們對(duì)后續(xù)權(quán)益市場(chǎng)的表現(xiàn)較為樂(lè)觀(guān)，主動(dòng)權(quán)益投資的春天已經(jīng)開(kāi)始。

　　截至9月2日，鵬華品牌傳承混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為31.18%，位于同類(lèi)可比基金146/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為35.07%，位于同類(lèi)可比基金86/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為53.96%，位于同類(lèi)可比基金223/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-7.09%，位于同類(lèi)可比基金629/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀(guān)察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為52.58倍，同類(lèi)均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.08倍，同類(lèi)均值為2.52倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約4.73倍，同類(lèi)均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.14%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.21%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.3536，位于同類(lèi)可比基金758/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為43.06%，同類(lèi)可比基金排名186/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.25%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.08%，同類(lèi)平均為80.43%。2019年末基金達(dá)到94.27%的最高倉(cāng)位，2022年上半年末最低，為73.93%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.33億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)6233戶(hù)，合計(jì)持有9122.43萬(wàn)份。其中管理人員工持有15.28萬(wàn)份，占比0.17%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約106.77%，持續(xù)3年低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是熱景生物、兆易創(chuàng)新、惠泰醫(yī)療、信立泰、三諾生物、新宙邦、澤璟制藥、比亞迪、恒立液壓、寧德時(shí)代。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華品牌傳承混合：2025年上半年利潤(rùn)2108.73萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.73%)

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