鵬華弘和混合A：2025年上半年末換手率達(dá)558.99%

　　AI基金鵬華弘和混合A（001325）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤213.43萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2788元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為25.83%，截至上半年末，基金規(guī)模為933.77萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.532元?；鸾?jīng)理是劉方正，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，鵬華弘和混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)73.87%；鵬華弘潤混合A最低，為2.53%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本基金投資方向上，長期圍繞成長性較好的行業(yè)進(jìn)行配置，在其中尋找具備個(gè)股阿爾法的標(biāo)的。行業(yè)配置上集中在通信、機(jī)械、化工、汽車等國內(nèi)具備領(lǐng)先優(yōu)勢的制造業(yè)，以及國內(nèi)具備領(lǐng)先優(yōu)勢的行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司。

　　截至9月2日，鵬華弘和混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.96%，位于同類可比基金215/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.50%，位于同類可比基金150/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為73.86%，位于同類可比基金96/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.94%，位于同類可比基金119/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為37.59倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.01倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.74倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.23%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4406，位于同類可比基金74/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為29.49%，同類可比基金排名580/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.18%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為66.53%，同類平均為80.43%。2023年末基金達(dá)到95.09%的最高倉位，2019年一季度末最低，為6.29%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為933.77萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)443戶，合計(jì)持有717.71萬份。其中管理人員工持有1.12萬份，占比0.16%，機(jī)構(gòu)持有份額占比7.42%，個(gè)人投資者占比92.58%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約558.99%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是勝宏科技、天孚通信、中際旭創(chuàng)、中航沈飛、天秦裝備、東方鐵塔、中創(chuàng)智領(lǐng)、澤璟制藥、沃爾核材、新諾威。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華弘和混合A：2025年上半年末換手率達(dá)558.99%)

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