融通中國風(fēng)1號靈活配置混合A/B：2025年上半年利潤1.05億元 凈值增長率7.88%

　　AI基金融通中國風(fēng)1號靈活配置混合A/B（001852）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1.05億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1409元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.88%，截至上半年末，基金規(guī)模為13.98億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為2.32元?；鸾?jīng)理是鄒曦，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，融通產(chǎn)業(yè)趨勢股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)89.75%；融通中國風(fēng)1號靈活配置混合A/B最低，為38.18%。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年本基金的股票倉位持續(xù)保持高位，逐步降低了房地產(chǎn)、投資相關(guān)板塊的配置，增加了新消費板塊和算力板塊的配置，保持了摩托車、客車、家居、高端裝備等出海板塊的較高配置，并在 4 月中下旬進(jìn)一步加大出海板塊的配置。目前整體配置偏向于出海產(chǎn)業(yè)鏈，并適度配置房地產(chǎn)、投資板塊、新消費板塊、算力板塊等。組合配置比較均衡，著力于在各板塊內(nèi)部找α。

　　截至9月2日，融通中國風(fēng)1號靈活配置混合A/B近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.03%，位于同類可比基金191/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.20%，位于同類可比基金266/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.18%，位于同類可比基金467/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-24.08%，位于同類可比基金817/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為19.65倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.39倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.8倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.19%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.48%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.3828，位于同類可比基金779/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為50.62%，同類可比基金排名56/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.08%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為93.19%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達(dá)到94.68%的最高倉位，2019年三季度末最低，為85.87%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為13.98億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計5.92萬戶，合計持有7.24億份。其中管理人員工持有1.56萬份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.34%，個人投資者占比99.66%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約122.47%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是春風(fēng)動力、三棵樹、宇通客車、匠心家居、三一重工、紐威股份、濱江集團(tuán)、杭叉集團(tuán)、若羽臣、杰克股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通中國風(fēng)1號靈活配置混合A/B：2025年上半年利潤1.05億元 凈值增長率7.88%)

(責(zé)任編輯：system)