銀河文體娛樂混合A：2025年上半年利潤670.28萬元 凈值增長率4.76%

　　AI基金銀河文體娛樂混合A（005585）披露2025年中期報告，上半年基金利潤670.28萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0547元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.76%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.16億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.099元。基金經(jīng)理是盧軼喬，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，銀河文體娛樂混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達46.96%；截至7月23日，銀河君盛混合A最低，為14.07%。

　　基金管理人在中期報告中表示，今年上半年 TMT 下游應(yīng)用等行業(yè)出現(xiàn)巨大的結(jié)構(gòu)性差異，偏 AI 應(yīng)用上游的通信、電子里的部分子出口相關(guān)行業(yè)漲幅較大，而偏下游應(yīng)用的傳媒、計算機表現(xiàn)一般，且這兩個行業(yè)的上漲個股集中在估值修復(fù)的游戲和穩(wěn)定幣主題上，偏 AI 應(yīng)用相關(guān)個股表現(xiàn)一般。 操作層面上，本基金將持倉集中在傳媒和社會服務(wù)行業(yè)，持續(xù)聚焦在教育、營銷、搜索、影視等 AI 應(yīng)用相關(guān)子行業(yè)。目前基金權(quán)益?zhèn)}位適中，持倉未偏離基準(zhǔn)權(quán)重行業(yè)。

　　截至9月2日，銀河文體娛樂混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.45%，位于同類可比基金326/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.48%，位于同類可比基金315/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為46.96%，位于同類可比基金289/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-12.60%，位于同類可比基金240/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為46.05倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.47倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.67倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.65%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1764，位于同類可比基金142/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為62.97%，同類可比基金排名1/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為32.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.18%，同類平均為85.8%。2022年上半年末基金達到89.94%的最高倉位，2019年一季度末最低，為45.19%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.16億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.85萬戶，合計持有1.08億份。其中管理人員工持有23.38萬份，占比0.22%，機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約448.11%，持續(xù)3年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是愷英網(wǎng)絡(luò)、豆神教育、英派斯、果麥文化、力盛體育、上海電影、浙數(shù)文化、榮信文化、易點天下、孩子王。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：銀河文體娛樂混合A：2025年上半年利潤670.28萬元 凈值增長率4.76%)

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