銀河新材料股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤(rùn)27.27萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.35%

　　AI基金銀河新材料股票發(fā)起式A（020276）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)27.27萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0261元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.35%，截至上半年末，基金規(guī)模為1128.19萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月2日，單位凈值為1.283元。基金經(jīng)理是金燁，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，銀河價(jià)值成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)49.08%；銀河新材料股票發(fā)起式A最低，為45.94%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，前時(shí)點(diǎn)我們重點(diǎn)看好的方向包括：（1）OLED 終端材料，伴隨OLED 在中尺寸領(lǐng)域的滲透，未來(lái)需求仍存在快速增長(zhǎng)空間，我國(guó) OLED 終端材料國(guó)產(chǎn)化率依然較低，然而龍頭企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)技術(shù)層面突破，未來(lái) 3-5 年國(guó)產(chǎn)化率將進(jìn)入快速提升階段；（2）人工智能相關(guān)材料，伴隨人工智能的快速發(fā)展，必然帶來(lái)相關(guān)材料的需求爆發(fā)與結(jié)構(gòu)升級(jí)，如高頻高速 PCB、覆銅板、HBM、球形硅微粉等，有相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的新材料公司有望受益；（3）新能源行業(yè)短期面臨產(chǎn)能釋放沖擊，然而長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間依然廣闊，其中競(jìng)爭(zhēng)格局清晰的龍頭有望率先走出低谷，且隨著過(guò)去 2 年的股價(jià)回調(diào)，很多公司的估值性價(jià)比已經(jīng)到了有吸引力的水平，值得中長(zhǎng)期進(jìn)行配置布局。

　　截至9月2日，銀河新材料股票發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.16%，位于同類可比基金24/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.11%，位于同類可比基金35/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為45.94%，位于同類可比基金52/110。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為35.72倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.61倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.44倍，同類均值為1.95倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.01%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.15%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.4051。

　　截至9月2日，基金成立以來(lái)最大回撤為20.52%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為14.85%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金股票倉(cāng)位長(zhǎng)期保持較高水平，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為93.38%，同類平均為88.09%。2024年上半年末基金達(dá)到94.21%的最高倉(cāng)位，2025年一季度末最低，為91.98%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1128.19萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)89戶，合計(jì)持有1064.3萬(wàn)份。其中管理人員工持有10.87萬(wàn)份，占比1.02%，機(jī)構(gòu)持有份額占比93.96%，個(gè)人投資者占比6.04%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約280.11%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是振華股份、聯(lián)瑞新材、萬(wàn)潤(rùn)股份、華魯恒升、圣泉集團(tuán)、藍(lán)曉科技、山高環(huán)能、廈鎢新能、寶武鎂業(yè)、永興材料。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：銀河新材料股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤(rùn)27.27萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.35%)

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