通信設(shè)備繼續(xù)發(fā)力，后市還能不能跟？

　　大家好，我是天弘基金張戈，關(guān)注通信設(shè)備指數(shù)投資機(jī)會(huì)伙伴，歡迎一起交流討論~

　　今日通信設(shè)備板塊繼續(xù)發(fā)力，截至收盤上漲2.25%。

　　從具體細(xì)分板塊來說，光模塊估值空間打開，繼續(xù)強(qiáng)烈看好，重點(diǎn)推薦。

　　看過去：易中天二季度收入平均增速90.2%，利潤(rùn)平均增速141.6%?？鄢字刑斓墓馔ㄐ虐鍓K二季度收入平均增速40%。光模塊作為全A范圍最景氣賽道如期兌現(xiàn)。二季報(bào)看幾家龍頭公司凈利率均高達(dá)35%以上，推測(cè)龍頭廠商話語(yǔ)權(quán)還在集中提升，這是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)形成早期的特征，這種趨勢(shì)不可能一兩個(gè)季度就轉(zhuǎn)向。

　　看未來： 海外大廠Capex持續(xù)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠的資本開支也逐漸明確。AI賣鏟人屬性強(qiáng)。全A范圍來看，光模塊行業(yè)利潤(rùn)增速高，兌現(xiàn)度極高。目前估值水平突破歷史15倍中樞向20倍上移，沒有明顯泡沫化。

　　值得一提的是，本輪光模塊行情，是罕見的內(nèi)部沒有高低切的賽道，至少說明基本面資金定價(jià)能力大于博弈資金，左側(cè)猜測(cè)頂部顯然不是好選擇。跟隨趨勢(shì)，繼續(xù)推薦。

　　天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)基金（A類：020899，C類：020900）緊密跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)從中證全指指數(shù)中選取了50家業(yè)務(wù)涉及通信設(shè)備領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：通信設(shè)備繼續(xù)發(fā)力，后市還能不能跟？)

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