A股三大指數(shù)漲跌不一：創(chuàng)業(yè)板指漲近1% 成交額縮量逾5000億

　　A股三大指數(shù)今日漲跌不一，截止收盤，滬指跌1.16%，收?qǐng)?bào)3813.56點(diǎn)；深證成指跌0.65%，收?qǐng)?bào)12472.00點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%，收?qǐng)?bào)2899.37點(diǎn)。滬深兩市成交額23641億，較昨日大幅縮量5109億。

　　行業(yè)板塊呈現(xiàn)普跌態(tài)勢(shì)，僅光伏設(shè)備、貴金屬、游戲板塊上漲，航天航空、船舶制造、小金屬、證券、通信服務(wù)、軟件開發(fā)、多元金融、計(jì)算機(jī)設(shè)備板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過800只，40只股票漲停。創(chuàng)新藥概念股一度沖高，百花醫(yī)藥漲停。

　　黃金股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，西部黃金漲停。消息面上，黃金價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，美國(guó)降息前景增強(qiáng)了黃金的吸引力，而股市和債市的拋售也促使交易員尋求避險(xiǎn)。

　　光伏設(shè)備板塊走強(qiáng)，上能電氣等漲停。

　　CPO等算力硬件股反彈，中際旭創(chuàng)漲超10%，創(chuàng)新高。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈反彈，光刻機(jī)、光刻膠方向領(lǐng)漲。消息面上，9月2日，據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體裝備企業(yè)新凱來宣布，將參加第十三屆半導(dǎo)體設(shè)備與核心部件及材料展（CSEAC 2025）。本屆展會(huì)將于9月4日至6日在無錫太湖國(guó)際博覽中心舉行。

　　下跌方面，軍工板塊集體調(diào)整，北方長(zhǎng)龍、晨曦航空等多股跌超10%。

　　券商等金融股下挫，國(guó)盛金控跌超7%。

　　行業(yè)資金流向：27.81億凈流入光伏設(shè)備

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，光伏設(shè)備、電池、化學(xué)制藥等凈流入排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流入27.81億。

　　凈流出方面，軟件開發(fā)、證券、半導(dǎo)體等凈流出排名靠前，其中軟件開發(fā)凈流出105.3億元。

　　今日要聞

　　深夜！股、債、匯三殺 發(fā)生了什么？

　　9月2日，歐洲股市、匯市、債市集體遭遇拋售，英鎊兌美元匯率一度大跌1.52%，英國(guó)30年期國(guó)債收益率一度升至1998年以來最高水平，多國(guó)股指亦全線下挫，德國(guó)股指一度大跌超2%。有分析指出，英國(guó)30年期國(guó)債收益率大幅攀升的原因是，市場(chǎng)擔(dān)心英國(guó)公共財(cái)政的可持續(xù)性。

　　宇樹上市定檔四季度 人形機(jī)器人賽道迎資本“沖刺期”

　　2025年9月2日下午，宇樹機(jī)器人IPO的關(guān)鍵進(jìn)展與業(yè)務(wù)布局細(xì)節(jié)被官方詳細(xì)披露。公告顯示，宇樹預(yù)計(jì)將于2025年10—12月向證券交易所提交上市申報(bào)文件，由中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，屆時(shí)將首次全面公開運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。

　　“超級(jí)牛散”章建平持倉(cāng)曝光 將51億元押注人形機(jī)器人、AI賽道

　　9月2日午后，機(jī)器人概念股強(qiáng)勢(shì)拉漲。章建平二季度新買進(jìn)的浙江榮泰、龍溪股份、嶸泰股份等漲停，漢威科技大漲11.50%，寧波華翔上漲6.87%。記者留意到，章建平持有的多只個(gè)股今年以來漲幅超過200%、100%，表現(xiàn)搶眼。但業(yè)內(nèi)人士提醒，知名投資人的持倉(cāng)不具有借鑒意義，而且定期報(bào)告披露具有滯后性，我們關(guān)注到相關(guān)股票的表現(xiàn)，更要關(guān)注背后存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，切莫“抄作業(yè)”、追高買入。

　　狂買49億股！險(xiǎn)資二季度重倉(cāng)買了這些 投資者能“抄作業(yè)”嗎

　　截至二季度末，保險(xiǎn)公司共重倉(cāng)了731只股票，合計(jì)持倉(cāng)926.99億股，相較一季度末加倉(cāng)了49.24億股，主要加倉(cāng)方向?yàn)楦吖上⒌?span id="bk_90.BK0475">銀行股、鋼鐵股、電信股等。具體到保險(xiǎn)公司重倉(cāng)股，除了相關(guān)保險(xiǎn)公司對(duì)中國(guó)人壽、平安銀行的戰(zhàn)略持股外，截至今年二季度末，保險(xiǎn)公司重倉(cāng)股數(shù)排名前十的上市公司分別為民生銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)聯(lián)通、京滬高鐵、浙商銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、金地集團(tuán)、招商銀行及中國(guó)電信，重倉(cāng)總股數(shù)均超10億股，其中，民生銀行、浦發(fā)銀行被保險(xiǎn)公司重倉(cāng)的總股數(shù)更是超過了50億股。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：看好銀行板塊后續(xù)絕對(duì)收益行情繼續(xù)演繹

　　中信證券研報(bào)指出，銀行中報(bào)盈利企穩(wěn)修復(fù)，修復(fù)幅度略超預(yù)期。具體而言，息差預(yù)期走穩(wěn)，投資收益貢獻(xiàn)收入，資產(chǎn)質(zhì)量形勢(shì)穩(wěn)定，單季度盈利改善幅度明顯，中信證券預(yù)計(jì)全年盈利增速仍有上行空間。市場(chǎng)層面看，前期交易型資金流出壓制銀行股表現(xiàn)，穩(wěn)定的基本面格局夯實(shí)投資者配置板塊信心，看好后續(xù)絕對(duì)收益行情繼續(xù)演繹。

　　銀河證券：科技進(jìn)步+龍頭布局，AI智能床墊市場(chǎng)擴(kuò)容邏輯扎實(shí)

　　中國(guó)銀河證券研報(bào)表示，健康睡眠行業(yè)藍(lán)海市場(chǎng)，機(jī)遇廣闊，AI智能床墊作為行業(yè)中的核心品類，當(dāng)前滲透率較低，但發(fā)展前景廣闊，各龍頭公司紛紛加速布局。伴隨AI技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，預(yù)計(jì)智能床墊的技術(shù)將持續(xù)進(jìn)化、功能將不斷豐富，市場(chǎng)擴(kuò)容邏輯扎實(shí)。

　　中信建投：通信板塊盈利能力有所提升，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)占比創(chuàng)新高

　　中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，2025年第二季度，通信板塊營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速較去年同期有所提升，毛利率、凈利率創(chuàng)2022年以來新高。AI算力板塊表現(xiàn)亮眼。公募基金和北向資金通信行業(yè)持倉(cāng)市值占比分別達(dá)3.85%和2.18%，均創(chuàng)歷史新高。當(dāng)下，AI用戶滲透率仍較低，大模型發(fā)展仍處于中初級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)化周期才開始，大模型帶來的算力投資方興未艾，資本開支會(huì)隨著大模型收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，投資的天花板可以很高。AI算力是板塊性大行情，產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股普遍有機(jī)會(huì)，建議持續(xù)關(guān)注。

　　華泰證券：建議關(guān)注集團(tuán)資產(chǎn)證券化比例較低的電力央企等

　　華泰證券研報(bào)認(rèn)為，在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境中，高股息紅利公用事業(yè)資產(chǎn)的投資范式可能會(huì)出現(xiàn)變化。復(fù)盤2015年前后，結(jié)合當(dāng)下財(cái)政狀況，建議關(guān)注集團(tuán)資產(chǎn)證券化比例較低的電力央企，和當(dāng)?shù)?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0427">公用事業(yè)資產(chǎn)具有化債潛力的地方國(guó)企。華泰證券認(rèn)為，資本運(yùn)作對(duì)進(jìn)一步提升分紅比例有正面作用，不是需要過于擔(dān)憂的風(fēng)險(xiǎn)，反而可能是現(xiàn)在持股久期較短的模式下的投資機(jī)會(huì)。

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