“數(shù)字黃金”也要來(lái)了？

　　世界黃金協(xié)會(huì)正尋求推出數(shù)字化黃金，為貴金屬交易、結(jié)算和抵押創(chuàng)造全新模式，此舉可能徹底改革倫敦9000億美元的實(shí)物黃金市場(chǎng)。

　　周三，世界黃金協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官David Tait在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，盡管許多投資者恰恰因?yàn)辄S金的實(shí)物特性和無(wú)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)而重視它，視其為避險(xiǎn)資產(chǎn)，但黃金必須數(shù)字化以擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋面。這一名為"集合黃金權(quán)益"(PGIs)的新數(shù)字單位將于明年第一季度在倫敦與商業(yè)參與者試點(diǎn)運(yùn)行。

　　黃金本周創(chuàng)下歷史新高，過(guò)去三年價(jià)值翻倍。但對(duì)大多數(shù)銀行和投資者而言，黃金在其資產(chǎn)負(fù)債表上仍是靜態(tài)、無(wú)收益資產(chǎn)。數(shù)字化后的黃金可用于滿足保證金要求和作為抵押品，實(shí)現(xiàn)盈利用途。

　　不過(guò)，當(dāng)前該計(jì)劃面臨市場(chǎng)阻力，因?yàn)辄S金市場(chǎng)是避險(xiǎn)的既得利益者主導(dǎo)。黃金交易平臺(tái)BullionVault研究總監(jiān)Adrian Ash質(zhì)疑倫敦批發(fā)市場(chǎng)是否會(huì)采用這一創(chuàng)新，認(rèn)為"這像是在尋找問(wèn)題的解決方案"。

　　數(shù)字化黃金瞄準(zhǔn)9萬(wàn)億美元抵押品市場(chǎng)

　　世界黃金協(xié)會(huì)推出的“集合黃金權(quán)益”將允許銀行和投資者買(mǎi)賣(mài)存放在獨(dú)立賬戶中實(shí)物黃金的分割所有權(quán)。該框架依賴小型核心參與者群體在信托結(jié)構(gòu)中共同擁有標(biāo)的黃金。

　　Tait指出：

　　從抵押品角度看，銀行將大幅受益，因?yàn)樗鼈儷@得了將資產(chǎn)負(fù)債表上的黃金用作抵押品的機(jī)會(huì)。我們正努力標(biāo)準(zhǔn)化黃金的數(shù)字層，使其他市場(chǎng)使用的各種金融產(chǎn)品能夠在黃金市場(chǎng)中應(yīng)用。

　　該試點(diǎn)項(xiàng)目將包括“主要銀行和貿(mào)易公司”作為標(biāo)的黃金的共同所有者，項(xiàng)目顧問(wèn)公司Hilltop Walk Consulting創(chuàng)始人Allan Guild證實(shí)了這一安排。

　　倫敦市場(chǎng)尋求第三種交易模式

　　"倫敦本地"批發(fā)黃金市場(chǎng)是全球最大的實(shí)物交易中心，由匯豐銀行和摩根大通等商業(yè)銀行的龐大持倉(cāng)以及英格蘭銀行的金庫(kù)容量支撐，業(yè)務(wù)采用"場(chǎng)外交易"模式進(jìn)行。

　　目前倫敦市場(chǎng)存在兩種交易類(lèi)型：涉及特定金條的"分配"黃金交易，以及不指定具體金條的"未分配"黃金交易。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)和律師事務(wù)所Linklaters周三發(fā)布的白皮書(shū)，該提案將為倫敦場(chǎng)外黃金交易創(chuàng)造第三種交易類(lèi)型。

　　這是世界黃金協(xié)會(huì)多年數(shù)字化黃金市場(chǎng)項(xiàng)目的最新步驟，此前已于今年1月推出了針對(duì)煉廠和金條的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)。

　　挑戰(zhàn)加密貨幣和穩(wěn)定幣競(jìng)爭(zhēng)

　　盡管金價(jià)飆升，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這一世界最古老資產(chǎn)之一面臨被加密貨幣和與傳統(tǒng)資產(chǎn)掛鉤的穩(wěn)定幣等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越的風(fēng)險(xiǎn)。

　　迄今為止，大多數(shù)創(chuàng)建黃金支持穩(wěn)定幣的努力都以失敗告終。目前最成功的兩個(gè)黃金穩(wěn)定幣Tether Gold和Pax Gold分別管理著約13億美元和10億美元資產(chǎn)，相比之下，黃金支持的交易所交易基金持有4000億美元。

　　部分市場(chǎng)參與者表示，這些努力可能面臨阻力，因?yàn)辄S金市場(chǎng)由高度根深蒂固、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的現(xiàn)有參與者主導(dǎo)。

　　世界黃金協(xié)會(huì)今年1月與代表黃金交易銀行的倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)聯(lián)合推出的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)"金條完整性計(jì)劃"采用較為緩慢。不過(guò)，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官Ruth Crowell表示，在煉廠中"接受度非常好"，96%的良好交割清單煉廠已加入。

　　Tait承認(rèn)這一過(guò)程有時(shí)困難，但仍相信它能改變黃金采購(gòu)方式。他表示：“隨著數(shù)據(jù)庫(kù)變得無(wú)處不在，每個(gè)人都會(huì)使用它...每根金條最終都會(huì)有自己的護(hù)照，自己的出生證明”。

（文章來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞）

(原標(biāo)題：“數(shù)字黃金”也要來(lái)了？)

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