四大證券報精華摘要：9月3日

　　新華財經(jīng)北京9月3日電四大證券報內(nèi)容精華摘要如下：

　　中國證券報

　　·慧眼識“?；?外資借路ETF押注新賽道

　　伴隨A股和港股市場今年以來持續(xù)演繹結(jié)構(gòu)性行情，外資機(jī)構(gòu)正通過ETF實現(xiàn)多元化布局，并在多個熱門板塊斬獲豐厚回報。近日披露的基金半年報數(shù)據(jù)顯示，以巴克萊銀行、瑞銀為代表的外資機(jī)構(gòu)，不僅在黃金、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體等熱門賽道精準(zhǔn)布局，更將投資視野拓展至建材、綠電等細(xì)分領(lǐng)域，其重倉的多只主題ETF今年以來貢獻(xiàn)了可觀的回報率。有機(jī)構(gòu)人士表示，外資機(jī)構(gòu)研判中國資產(chǎn)為“可獨立走強(qiáng)”的品種，配置策略正悄然生變。這一轉(zhuǎn)變不僅體現(xiàn)在態(tài)度上，更落實在真金白銀的加倉行動中。

　　·私募調(diào)研勤字當(dāng)頭聚焦“硬科技”“大健康”

　　在A股上市公司半年報密集披露、市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會凸顯的背景下，8月私募機(jī)構(gòu)調(diào)研頻率明顯提升。記者從第三方機(jī)構(gòu)獨家獲得的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月私募機(jī)構(gòu)合計調(diào)研A股公司突破6000次，環(huán)比增逾200%。這一調(diào)研動態(tài)不僅反映出私募機(jī)構(gòu)對后市的積極心態(tài)，也揭示了其當(dāng)前重點關(guān)注的方向。從調(diào)研動態(tài)來看，醫(yī)藥生物行業(yè)取代了7月的計算機(jī)，成為8月最受私募青睞的調(diào)研行業(yè)。電子、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等科技和高端制造領(lǐng)域也獲得了私募的密集關(guān)注。在主線快速輪動的市場環(huán)境中，私募正通過“勤跑調(diào)研”捕捉新一輪投資機(jī)會。

　　·宇樹科技公布上市計劃人形機(jī)器人加速資本化進(jìn)程

　　宇樹科技公布最新上市進(jìn)展。9月2日，經(jīng)記者求證，宇樹科技在社交媒體平臺發(fā)布聲明稱，公司正積極推進(jìn)首次公開募股（IPO）的籌備工作，并預(yù)計將于10月至12月間向證券交易所提交上市申請文件，“屆時相關(guān)運營數(shù)據(jù)將正式披露”。銀河證券首席分析師馬宗明對記者表示，等到公司提交上市文件后，將會進(jìn)入交易所受理和問詢的流程，其中問詢流程較為關(guān)鍵，交易所會對企業(yè)進(jìn)行多輪問詢并出具審核意見，該流程耗時通常需要3到6個月。

　　·滌綸長絲將迎需求旺季行業(yè)投資機(jī)遇凸顯

　　8月1日以來，滌綸長絲行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢，數(shù)據(jù)顯示，滌綸指數(shù)累計上漲10.15%。近期，行業(yè)去庫存進(jìn)程加快，產(chǎn)品價格持續(xù)上行，龍頭企業(yè)的定價權(quán)與協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。分析人士認(rèn)為，目前滌綸長絲行業(yè)庫存整體處于較低水平，伴隨“金九銀十”需求旺季來臨，產(chǎn)品盈利彈性有望得到充分體現(xiàn)。中長期來看，滌綸長絲行業(yè)投產(chǎn)高峰已過，未來產(chǎn)能增速有望逐步放緩，行業(yè)投資機(jī)遇凸顯。

　　上海證券報

　　·“鏈主”企業(yè)半年報展望下半年：旺季、新機(jī)、新動能

　　在剛剛“交卷”的半年報中，不少“鏈主”企業(yè)及產(chǎn)業(yè)龍頭紛紛對市場環(huán)境、政策動向、價格走勢、產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行研判，提前展望下半年新形勢、搶抓市場新機(jī)遇、醞釀應(yīng)變新策略。2025年上半年，電子行業(yè)高景氣度持續(xù)釋放，多家千億、萬億級市值“鏈主”企業(yè)不僅實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)健增長，并在半年報中預(yù)測下半年行業(yè)有望隨著市場需求提升迎來銷售旺季。近日，紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、山東黃金等細(xì)分行業(yè)龍頭相繼發(fā)聲，對黃金、銅、鈷、鉬、鋰等細(xì)分品類的市場格局與價格走勢作出預(yù)測：受國際地緣政治、產(chǎn)能釋放、下游需求調(diào)整等因素影響，有色金屬細(xì)分品類價格走勢可能呈現(xiàn)分化。提振消費系列政策支持下，大消費細(xì)分行業(yè)上半年經(jīng)營業(yè)績普遍向好。多家龍頭企業(yè)從消費活力、市場需求、政策支持等維度，對下半年的行業(yè)趨勢、經(jīng)營發(fā)展作出積極預(yù)測。

　　·光交換機(jī)市場快速增長多家A股公司相關(guān)業(yè)務(wù)亮眼

　　近日，英偉達(dá)推出Spectrum-XGS以太網(wǎng)，加速了多GPU和多節(jié)點的通信性能，從而實現(xiàn)可預(yù)測異地AI集群的性能。受此消息催化，光交換機(jī)概念站上風(fēng)口。隨著英偉達(dá)跨區(qū)域擴(kuò)展技術(shù)發(fā)展、谷歌的率先垂范，光交換機(jī)的市場滲透率有望快速提升。市場研究機(jī)構(gòu)QYResearch預(yù)計，到2031年全球光交換機(jī)市場規(guī)模將達(dá)到20.2億美元，未來幾年復(fù)合增長率為16.3%。當(dāng)前，谷歌、Coherent等國際領(lǐng)先公司是光交換機(jī)行業(yè)的重要參與者。國內(nèi)方面，華為和紫光股份旗下新華三發(fā)布了光交換機(jī)產(chǎn)品；德科立、騰景科技、賽微電子等多家A股公司積極布局光交換機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　·油氣端需求穩(wěn)步提升油服企業(yè)未來增長可期

　　“上半年國際油價雖有起伏，但整體還是保持中高位運行態(tài)勢，油氣端需求也在穩(wěn)步提升?！闭劶靶袠I(yè)近況，A股某油服公司高管向記者表示，只要油價有支撐，全球石油開采企業(yè)在投資端就敢于繼續(xù)投入，結(jié)合意向訂單和在手訂單來看，油服企業(yè)依然具備不錯的業(yè)務(wù)機(jī)會。從近期A股油服企業(yè)披露的2025年半年報不難看出，受益于國際油價中高位運行帶來的需求空間，行業(yè)公司整體表現(xiàn)穩(wěn)健，貝肯能源、中海油服、杰瑞股份等公司均交出了不錯的中考“成績單”。同時，國際油價保持中高位運行的預(yù)期，也讓產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)的油服設(shè)備企業(yè)參與度不斷提升。

　　證券時報

　　·堅持價值投資險資私募鐘情高股息大市值公司

　　上市公司半年報披露收官，險資私募基金持股曝光。成立最早、規(guī)模最大的鴻鵠基金已躋身至少6家上市公司前十大股東名單。其中，鴻鵠基金二期二季度末現(xiàn)身于中國石油、中國神華前十大股東，鴻鵠基金三期1號位列中國石化前十大股東。鴻鵠基金一期躋身伊利股份、陜西煤業(yè)、中國電信的前十大股東。從上述6家上市公司來看，呈現(xiàn)出股息率較高、市值較大的特征。股息率方面，陜西煤業(yè)、中國神華、中國石油股息率超過5%，伊利股份、中國石化在4%左右，中國電信超過3%。從市值來看，最小的伊利股份市值也超千億元，陜西煤業(yè)市值接近2000億元，中國石化、中國電信、中國神華市值在6000億元—8000億元之間，中國石油市值超過1.6萬億元。

　　·8月上交所A股新開戶數(shù)超265萬戶

　　9月2日晚，上交所發(fā)布的新開戶數(shù)據(jù)顯示，今年8月上交所A股新開戶數(shù)為265.03萬戶，較7月的新開戶數(shù)196.36萬戶增長近69萬戶，環(huán)比增長逾三成，同比大增約165%（去年8月上交所A股新開戶數(shù)為99.93萬戶）。今年前8個月上交所A股合計新開戶數(shù)達(dá)到1721.17萬戶，較去年同期增長約48%。具體來看，今年8月，上交所個人A股新開戶約264.04萬戶，機(jī)構(gòu)A股新開戶0.9974萬戶，基金新開戶18.25萬戶，B股新開戶0.09萬戶。若將A股、B股、基金的新開戶數(shù)加總，今年8月上述3類新開戶數(shù)合計達(dá)283.37萬戶，較同一口徑下7月的212.58萬戶增長超過70萬戶。

　　·海外儲能需求激增國內(nèi)電芯廠商訂單排期滿滿

　　“今年上半年，公司總裁絕大部分時間都在海外出差?！苯?，一位頭部儲能公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示。今年以來，海外儲能需求爆發(fā)式增長，令國內(nèi)儲能電芯企業(yè)訂單激增，工廠開足馬力進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài)，疊加新能源上網(wǎng)電價市場化改革落地，有儲能企業(yè)甚至表示“加價也排不了單”，出現(xiàn)“一芯難求”的局面。多位產(chǎn)業(yè)界人士對記者表示，海外訂單激增和國內(nèi)政策變化，是供需扭轉(zhuǎn)的兩大主要原因。其中，海外市場的爆發(fā)式增長推動了國內(nèi)儲能企業(yè)訂單激增，尤以新興市場更為明顯。

　　證券日報

　　·兩部門發(fā)布相關(guān)稅收政策：支持劃轉(zhuǎn)充實社?；饑泄蓹?quán)及現(xiàn)金收益運作管理

　　據(jù)財政部網(wǎng)站9月2日消息，為支持劃轉(zhuǎn)充實社?；饑泄蓹?quán)及現(xiàn)金收益運作管理，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于劃轉(zhuǎn)充實社?；饑泄蓹?quán)及現(xiàn)金收益運作管理稅收政策的通知》?！锻ㄖ访鞔_，對承接主體在運用劃轉(zhuǎn)的國有股權(quán)和現(xiàn)金收益投資過程中，貸款服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入和金融商品轉(zhuǎn)讓收入，免征增值稅?！锻ㄖ芬裁鞔_，將轉(zhuǎn)讓劃轉(zhuǎn)的國有股權(quán)及現(xiàn)金收益投資取得的收入，作為企業(yè)所得稅不征稅收入；承接主體轉(zhuǎn)讓劃轉(zhuǎn)的非上市公司國有股權(quán)，免征承接主體應(yīng)繳納的印花稅；對承接主體轉(zhuǎn)讓劃轉(zhuǎn)的上市公司國有股權(quán)，以及運用現(xiàn)金收益買賣證券應(yīng)繳納的證券交易印花稅，實行先征后返。

　　·公募、券商與社?；稹巴颉?45只個股

　　作為資本市場重要參與者，機(jī)構(gòu)投資者的投資動向始終受到市場廣泛關(guān)注。記者在梳理A股上市公司2025年半年報時注意到，截至今年二季度末，公募基金、券商（含券商集合理財）和社?；鹑吖餐钟械膫€股共計145只。其中，有89只個股屬于新質(zhì)生產(chǎn)力概念，向“新”集聚趨勢顯著。在受訪人士看來，上述三類機(jī)構(gòu)在新質(zhì)生產(chǎn)力概念個股上形成持倉共識，源于對政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)趨勢與長期價值的共同判斷。

　　·星塵智能拿下千臺級訂單人形機(jī)器人商業(yè)化提速

　　繼上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司、杭州宇樹科技股份有限公司、深圳市優(yōu)必選科技有限公司接連拿下大額訂單之后，又一家人形機(jī)器人公司在商業(yè)化層面取得突破。9月2日，星塵智能（深圳）有限公司宣布與上海仙工智能科技股份有限公司達(dá)成人形機(jī)器人千臺級訂單合作，計劃在未來兩年內(nèi)分階段部署上千臺AI機(jī)器人，用于工業(yè)、制造、倉儲、物流等場景。

（文章來源：新華財經(jīng)）

(原標(biāo)題：四大證券報精華摘要：9月3日)

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