社?；鹱钚聞酉蚱毓猓《径瘸琢诉@些“科創(chuàng)寶藏”

　　社?；鹱鳛殚L線投資資金的代表，其投資動向往往具有風向標意義。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年二季度末，社保基金持有77只科創(chuàng)板股票，合計持股量3.37億股，期末持股市值合計153.7億元，其中，社保基金新進19只，增持28只。

　　從行業(yè)分布來看，社?；鸫舜涡逻M和增持的個股主要集中在生物醫(yī)藥、計算機、電子等熱門賽道，也恰恰是國家戰(zhàn)略支持的重點方向，也是經(jīng)濟轉型升級的關鍵領域。這一投資動向引起了市場廣泛關注。作為具備長期穩(wěn)定盈利能力的社?；?，其每一步調(diào)倉都蘊含著深層的戰(zhàn)略思考。那么，社保基金大幅增持科技股背后，究竟有著怎樣的邏輯？

　　偏愛醫(yī)藥、計算機

　　社?；鹚匾浴胺€(wěn)健”著稱，其投資風格一向謹慎，注重價值投資和長期回報。近年來，這一穩(wěn)健投資者加大了對科技創(chuàng)新企業(yè)的布局力度。

　　截至二季度末，社?；鸪钟?7家科創(chuàng)板上市公司股票，主要集中在電子、生物醫(yī)藥、機械設備、計算機四大行業(yè)，分別有20家、13家、10家、11家公司。

　　持股數(shù)量方面，社?；鸪止蛇_到且超過1000萬股的共有7只，持有傳音控股（688036.SH）3826.4萬股，位居第一，其次為西部超導（688122.SH），為2058.1萬股；持有珠海冠宇（688772.SH）、鐵建重工（688425.SH）、中科星圖（688568.SH）、三一重能（688349.SH）、聚合材料（688503.SH）的股份數(shù)量也超過1000萬股。

　　從社?；鸬某止杀壤?，持有比例最高的（占流通股比例，下同）是安達智能（688125.SH），為11.90%，其次是合合信息（688615.SH），社?；鸪止杀壤秊?.26%，英科再生（688087.SH）、三一重能、凱立新材（688269.SH）等股的持股比例也居前列。

　　電子行業(yè)是今年行情的排頭兵，板塊總市值超過了銀行業(yè)上市公司總市值。但以社保基金持股數(shù)量前20名來看，其并不偏愛電子行業(yè)，反而是生物醫(yī)藥、電力設備行業(yè)更受歡迎。

　　數(shù)據(jù)顯示，這20只股中，電力設備有6只，包括珠海冠宇、三一重能、聚合材料等鋰電池、風電設備企業(yè)；生物醫(yī)藥4只，主要有南微醫(yī)學（688029.SH）、益方生物（688382.SH）、海泰新光（688677.SH）等醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥企；另外，基礎化工3只，加上生物醫(yī)藥和電力設備，這三個行業(yè)公司數(shù)量占總數(shù)比重達65%。電子行業(yè)僅2只，分別是傳音控股和新相微（688593.SH）。

　　不過，社保基金在今年第二季度提升了對電子行業(yè)的配置。當季度，社?；鹪龀?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="1,688036">傳音控股637.04萬股，系增持個股最大幅度，截至二季度末，社?；?13組合、社保基金111組合分別為公司第六、第九大流通股股東。安集科技（688019.SH）、納芯微（688052.SH）、華峰測控（688200.SH）、龍訊股份（688486.SH）4家半導體企業(yè)二季度獲得社?；鹪龀?，但增持數(shù)量均不足100萬股。

　　相比增配電子行業(yè)，社?；鹪雠渖镝t(yī)藥和計算機的力度更大，有10只股的單季度增持數(shù)量超過100萬股，其中，計算機4只，生物醫(yī)藥3只。計算機行業(yè)中，二季度社?；鹪龀?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="1,688568">中科星圖（688568.SH）522.9萬股，持股數(shù)量提升至1379萬股，增持幅度僅次于傳音控股。同時，道通科技（688208.SH）、嘉和美康（688246.SH）、中望軟件（688083.SH）3只計算機股被增持超100萬股。

　　新晉19只，布局熱門賽道績優(yōu)股

　　二季度，社?；鹦逻M19只科創(chuàng)板個股，合計增持4508.8萬股，其中的15只股被增持超過100萬股，益方生物、金盤科技（688676.SH）、新致軟件（688590.SH）3只股的增持幅度排名前三，分別達610.6萬股、516.7萬股、347萬股。此外，柏楚電子（688188.SH）、苑東生物（688513.SH）、正帆科技（688596.SH）、成都華微（688709.SH）等個股增持超過200萬股。

　　從業(yè)績角度來看，社保基金新晉的19只股，上半年的營業(yè)收入、歸母凈利潤同比增速中位數(shù)分別為25.7%、28.14%，明顯跑贏全A中報表現(xiàn)。

　　從新晉股的行業(yè)分布來看，社?；鹌珢鄣娜允巧镝t(yī)藥，新晉4家，電子、軍工、通信、計算機各有2家，這些也都是今年行情的熱門賽道。

　　進一步梳理社?；饘ι镝t(yī)藥的投資動作，其在創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療器械、仿制藥等細分賽道不斷挖掘個股，尤其青睞具備業(yè)績改善確定性的個股。

　　隨著創(chuàng)新藥企益方生物的已上市產(chǎn)品貝福替尼和格索雷塞在臨床研發(fā)和商業(yè)化進程中的持續(xù)推進，公司上半年營業(yè)收入同比增長，盈利能力改善，實現(xiàn)營業(yè)收入1916.38萬元，較2024年同期增加28.85%，實現(xiàn)歸母凈利潤-1.19億元，去年同期為-2.14億元。二季度，社?；?13組合新晉為益方生物的第八大股東，持股比例為1.39%。

　　春立醫(yī)療主要從事高端醫(yī)療器械的持續(xù)開發(fā)和研究，產(chǎn)品涵蓋關節(jié)類、脊柱類、運動醫(yī)學類、創(chuàng)傷類等全系列骨科產(chǎn)品。社?；鸲径刃聲x為公司第七大股東，持股176.3萬股。上半年，春立醫(yī)療實現(xiàn)營收4.88億元，同比增長28.27%；歸母凈利潤1.14億元，同比增長44.85%。對比2024年，春立醫(yī)療的醫(yī)療器械產(chǎn)品走出集采影響，二季度收入環(huán)比繼續(xù)改善，單季度收入實現(xiàn)2.58億元，環(huán)比增長12%。

　　38只科創(chuàng)板股二季度遭社保基金減持，其中24只被減持超過100萬股。

　　一季度末，美迪凱、澤璟制藥、龍芯中科、藍特光學、邁威生物被社?；鸪钟泄煞輸?shù)量均超過300萬股，到二季度末，均已被大幅減倉。

　　澤璟制藥6月盤中最高漲至107元并創(chuàng)下四年多新高，彼時該股的年內(nèi)漲幅超過七成。盟科藥業(yè)（688373.SH）上半年收漲27%，也于二季度被社保基金減倉逾270萬股。

　　不過，社?；鹨卜枪缮?，其減倉的部分個股股價近期大幅上揚，有的更是創(chuàng)出歷史新高。邁威生物股價上半年上漲40%，在被社?；饻p倉后，該股三季度加速上漲，7月以來累計大漲109%。類似的情況還有奧來德（688378.SH）、藍特光學（688127.SH）、興福電子（688545.SH）等股，在被社?；饻p倉后均漲逾20%。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標題：社?；鹱钚聞酉蚱毓?！二季度抄底了這些“科創(chuàng)寶藏”)

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