如何把握“?；仡^”的投資機(jī)會(huì)，高景氣低估值品種創(chuàng)業(yè)板ETF平安(159964)備受關(guān)注

　　創(chuàng)業(yè)板當(dāng)前仍處于低估期，10年期市盈率分位數(shù)仍位于50%以下，指數(shù)配置性價(jià)比仍在。

　　【中國(guó)銀河證券：A股估值仍處于合理區(qū)間，部分行業(yè)估值偏高】中國(guó)銀河證券研報(bào)稱，當(dāng)前A股估值水平與業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)一定的匹配性，但不同行業(yè)間存在顯著差異。從市場(chǎng)整體來(lái)看，A股估值仍處于合理區(qū)間，部分行業(yè)估值偏高，而另一些行業(yè)則估值偏低但盈利改善明顯。（1）縱觀：行情仍在途。2025年中報(bào)業(yè)績(jī)顯示，A股公司整體歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.45%，其中非金融板塊歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.04%。盡管增速較一季度有所回落，但整體仍保持正增長(zhǎng)，表明企業(yè)盈利質(zhì)量總體平穩(wěn)。行業(yè)層面，2025年以來(lái)的凈利潤(rùn)增速相對(duì)穩(wěn)健，且當(dāng)前市凈率處于合理區(qū)間，表明估值與業(yè)績(jī)之間存在較好的匹配性。（2）橫向：仍有提升空間。從估值水平看，A股絕對(duì)估值仍低于美股，仍有較大提升空間，美股特別是科技板塊估值處于歷史高位，市凈率分位數(shù)普遍超過(guò)90%，顯示估值擴(kuò)張可能接近尾聲。A股中部分行業(yè)如金融、交通基礎(chǔ)設(shè)施等仍具估值優(yōu)勢(shì)，存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。（3）業(yè)績(jī)提升預(yù)期：“反內(nèi)卷”。

　　截至2025年9月2日 14:44，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(399006)下跌3.71%。成分股方面漲跌互現(xiàn)，先導(dǎo)智能(300450)領(lǐng)漲6.66%，怡合達(dá)(301029)上漲4.18%，昆侖萬(wàn)維(300418)上漲3.12%；銳捷網(wǎng)絡(luò)(301165)領(lǐng)跌13.10%，天孚通信(300394)下跌11.76%，新易盛(300502)下跌10.71%。創(chuàng)業(yè)板ETF平安(159964)下跌3.45%，最新報(bào)價(jià)1.85元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2025年9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近1周累計(jì)上漲6.87%。

　　流動(dòng)性方面，創(chuàng)業(yè)板ETF平安盤中換手2.8%，成交1620.87萬(wàn)元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近1年日均成交1187.65萬(wàn)元。

　　規(guī)模方面，創(chuàng)業(yè)板ETF平安最新規(guī)模達(dá)5.90億元，創(chuàng)近半年新高。

　　截至9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近3年凈值上漲21.31%，排名可比基金前2。從收益能力看，截至2025年9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安自成立以來(lái)，最高單月回報(bào)為37.37%，最長(zhǎng)連漲月數(shù)為5個(gè)月，最長(zhǎng)連漲漲幅為12.63%，漲跌月數(shù)比為39/38，上漲月份平均收益率為7.06%，年盈利百分比為60.00%。截至2025年9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近6個(gè)月超越基準(zhǔn)年化收益為4.18%。

　　截至2025年8月29日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近1年夏普比率為1.78。

　　回撤方面，截至2025年9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近半年相對(duì)基準(zhǔn)回撤0.07%?；爻泛笮迯?fù)天數(shù)為99天，在可比基金中回撤后修復(fù)較快。

　　費(fèi)率方面，創(chuàng)業(yè)板ETF平安管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，費(fèi)率在可比基金中最低。

　　跟蹤精度方面，截至2025年9月1日，創(chuàng)業(yè)板ETF平安近3月跟蹤誤差為0.016%。

　　創(chuàng)業(yè)板ETF平安緊密跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指由創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動(dòng)性好的100只股票組成，反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的運(yùn)行情況。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月29日，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(399006)前十大權(quán)重股分別為寧德時(shí)代(300750)、東方財(cái)富(300059)、新易盛(300502)、中際旭創(chuàng)(300308)、勝宏科技(300476)、匯川技術(shù)(300124)、陽(yáng)光電源(300274)、邁瑞醫(yī)療(300760)、溫氏股份(300498)、天孚通信(300394)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比55.15%。

　　創(chuàng)業(yè)板ETF平安(159964)，場(chǎng)外聯(lián)接(平安創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A：009012；平安創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C：009013；平安創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接E：024492)。

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：如何把握“牛回頭”的投資機(jī)會(huì)，高景氣低估值品種創(chuàng)業(yè)板ETF平安(159964)備受關(guān)注)

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